GDP向好难提振美指,地缘风险助力黄金原油反弹


地缘政治风险骤升,引发黄金原油的反弹走势。美国第三季度实际GDP年化季率报告显示,美国经济三季度增速上修至2.1%,显示美国经济保持稳步增长。许多经济学家预计,美联储将于12月加息。各大投行部分策略师众说纷纭看未来市场走势。美国公布的11月21日当周API原油库存数据增幅大于预期,原油提前回落。 周三(11月25日)亚洲时段黄金继续窄幅震荡反弹,目前交投于1077美元/盎司附近。原油低位震荡,目前交投于42.66美元/桶区域,美指继续缓缓回落,报99.522。 此后,北京时间周三21:30 将公布美国10月核心PCE物价指数年率及美国11月21日当周初请失业金人数,通胀数据及就业状况均为美联储加息的重要参照依据。22:30 将公布美国 11月18日当周EIA原油库存。 ☆美GDP显示经济稳步增长,若加息后市场走向众说纷纭☆ 北京时间周二公布的美国第三季度实际GDP年化季率报告显示,美国经济三季度增速上修至2.1%,显示美国经济保持稳步增长。许多经济学家预计,美联储将于12月加息。各大投行部分策略师认为加息可能意味着此轮涨势的终结,而加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)货币策略师持有异议。 北京时间周二21:30 公布的美国第三季度实际GDP年化季率报告显示,由于企业在建筑、设备和研发上的投资好于此前预期,美国经济三季度增速上修至2.1%,显示美国经济保持稳步增长。该报告是美联储12月会议前的最后一份GDP报告,美联储将在12月15至16日召开会议。 美国三季度实际GDP年化季环比修正值2.1%,预期2.1%,初值1.5%。美国三季度GDP平减指数修正值1.3%,预期1.2%,初值1.2%。 周二的GDP报告显示出,企业在建筑、设备和研发上的投资好于此前的预期。非住宅固定资产投资上涨2.4%,好于2.1%的初值。 占美国GDP 2/3的消费者支出项三季度同比上升3%,较此前3.2%的预期有所下降。近期的增长主要来自于耐用品的销售,比如汽车。 经济学家预计,美元走强,海外需求放缓将拉低美国三季度的经济增长。今天的报告显示,贸易将增速拉低0.22个百分点。出口三季度同比增长0.9%,低于此前1.9%的预期,而进口同期上涨2.1%。 而近几个季度,GDP数据一直被大幅修正,让初值数据变得难以解读。商务部将于12月22日发布美国三季度GDP终值,届时,美国三季度GDP增速可能被进一步修正。 美联储主席耶伦此前表示,美国经济表现良好,国内支出稳健增。许多经济学家预计,美联储将于12月加息。 美联储12月加息似乎势在必行,除非发生重大经济灾难。这将是美联储九年来的首次降息。不过对于该事件,外界依然存有忧虑,其中之一便是美元的反应。 在美联储加息预期之下,美元指数飙升,今年已上涨10%,周一(11月23日)一度触摸100大关,为八个月来首次。 汇通分析师晓阳曾经在此前的文章中提出:“目前美元连续多日连续走强,且美联储12月加息被认为的过于强化而认为是板上钉钉的事情,也就意味着过份透支了这种预期。而一旦过份透支,形成利空出尽的格局,即使12月份确认加息兑现利好,反而有可能被市场认为利空兑现是利好。而如今美元遇阻回落,有短暂衰落迹象。” 各大投行部分策略师也持有类似观点:加息可能意味着此轮涨势的终结,因为在过去六个货币政策紧缩周期中,根据历史经验平均来说,美元会在首次加息后的六个月走软。 而加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)货币策略师持有异议,他在上周五(11月20日)发布的2016年市场展望报告中指出,对最近几个加息周期的仔细观察表明,并不存在“标准版本”的加息后美元反应 摩根士丹利称,即使美联储开始加息,全球经济疲弱的大环境仍会支撑美元;野村预计,明年年中欧元对美元很可能实现平价。 ☆1065美元/盎司多方拼力死守,地缘风险黄金借机反弹☆ 俄罗斯和乌克兰矛盾重新升级,同时土耳其击落了俄国战机,令地缘政治风险骤升,黄金避险也再度引起注意。 在周二(11月24日)早间我们指出“确认下方支撑1065美元/盎司区域牢不可破,黄金或将再度开启一波反弹上行”。北京时间周三(11月25日)亚洲时段黄金继续窄幅震荡反弹,目前交投于1076.67美元/盎司附近。日内继续关注1070-1090美元/盎司区间争夺。上方压力位置仍然用1100美元/盎司区域。下方支撑用1065美元/盎司区域。 目前金价再次站上5日均线,5日均线10日均线有粘合迹象,但中长期均线系统仍然显示空头排列。从技术指标来看,金价在布林带下轨受到一定支撑横盘整理向中轨移动,但我们也要注意到布林带开口变大,下轨进一步向下倾斜。而MACD指标也有即将形成金叉迹象,且黄金由于短期跌幅过大,一旦真正在1070美元/盎司附近企稳,确认下方支撑1065美元/盎司区域牢不可破,黄金将再度开启一波反弹上行。 建议投资者朋友保持谨慎乐观态度,根据具体盘面信息来具体分析应对、灵活操作处理。采取区间操作的思路,高抛低吸短线操作来及时止盈并规避一些不必要的风险。 (黄金现货走势) ☆地缘政治风险原油反弹,API超预期原油略回落☆ 北京时间周三(11月25日)凌晨5:30 公布的美国11月21日当周API原油库存数据显示,11月21日当周API原油库存增加260万桶至4.883亿桶,此前路透社分析师预期增加120万桶,美国原油库存增幅大于预期。 具体数据,美国11月20日当周API原油库存增长260万桶,预期增加120万桶,前值增加减少48.2万桶,从而表明美国原油库存增幅大于预期。当周API汽油库存增加140万桶,前值增加20万桶,当周API精炼油库存增加70万桶,前值减少150万桶。 此次API原油库存已连续9周增长,但是更令人担忧的是库欣地区的原油库存大幅增加。美国石油协会同时表示,美国至11月20日当周API库欣地区原油库存增加190万桶。陆地存储空间已越来越小,该地区库存大增或引发市场的担忧。 俄罗斯和乌克兰矛盾重新升级,同时土耳其击落了俄国战机,令地缘政治风险骤升,周二(11月24日)原油多头则趁机发动反攻。在API原油库存数据公布前,市场多头选择离场观望,原油自然回落。 北京时间周三(11月25日)亚洲时段原油低位震荡,目前交投于42.66美元/桶区域。日内关注42.5-43.5美元/桶区间争夺。上方压力45美元/桶区域,下方支撑用40美元/桶区域。 从均线系统上来看,目前原油再度站上5日均线、10日均线,MACD指标也有形成金叉向好的迹象。但上方仍有多条均线压制,长期均线系统目前仍然呈空头排列,前进道路并不平坦。从技术指标来看,原油在布林线下轨受到支撑后向中轨移动。 建议投资者朋友保持谨慎乐观态度,根据具体盘面信息来具体分析应对、灵活操作处理。采取区间操作的思路,高抛低吸短线操作来及时止盈并规避一些不必要的风险。 (美原油走势) ☆ 格兰皇家银行预期油价走低,而沙特则准备考虑减产☆ 格兰皇家银行(RBS)分析师曼尼翁(Nick Mannion)指出,持续的供应过剩及需求疲软状况,以及12月美联储加息预期走强前景,都将继续对国际油价形成压力。 去年此时,OPEC在原油价格下跌的情况下,依然维持产量,这震惊了市场,自去年11月OPEC会议以来,已经过去了一年,在这一年里原油价格进一步下跌了40%。 曼尼翁称,WTI原油价格目前正处在长期关键技术点位40美元,而下周五(12月4日)OPEC将召开重要会议。伊朗可能将在不久的将来重返原油市场,沙特不太可能减产,否则将面临市场份额下滑的风险。 他同时表示,预计未来国际油价还将下跌,而原油相关的货币也面临压力。建议做多美元,做空有原油出口国货币以及面临通缩压力地区的货币,如:马来西亚林吉特、挪威克朗和欧元。 而业内机构Petromatrix周二(11月24日)在一份报告中表示,如果沙特认为油价会跌破30美元/桶,且会严重影响将来的原油生产,沙特可以被说服减产。 该机构指出,石油输出国组织(OPEC)油价的中值,即所谓的OPEC一揽子油价,仅为38.18美元/桶,因而沙特可能会被说服,做出一些让步。 该机构称,OPEC最初做出“不减产以维护市场份额”的决定时,油价还处于70美元/桶左右。 ☆英央行行长卡尼:下一站加息,但仍关注金融稳定风险☆ 英国央行(BOE)行长卡尼(Mark Carney)周二(11月24日)表示,决策者将聚焦于何时开始加息,但借款成本仍将低廉,此外,官员们将关注金融稳定风险。 卡尼在伦敦对英国议会议员表示:“在我脑海中有个问题,那就是什么时候是上调利率的适宜时机。”英国央行货币政策委员会(MPC)外部委员福布斯(Kristin Forbes)在同一场合表示,下一步最有可能的利率行动是加息。 卡尼称,英国料将在一段时期内保持低利率环境,紧缩步伐将是“受限的”。他认为,加息将伴随一定风险,包括过度的冒险。最敏感的市场是房地产市场,特别是住房市场。卡尼还称,英国无需采取负利率。 英国央行在本月发布的通胀报告中下调了经济增长和通胀预估,并暗示英国需要较长一段时间的低利率。不过,鉴于来自新兴市场的风险减缓,且英国国内经济展现出具有韧性的迹象,投资者仍关注英国央行八年多来的首次政策紧缩。 英国央行首席经济学家霍尔丹(Andy Haldane)和MPC成员弗利葛(Gertjan Vlieghe)也在议会发表了讲话。英国央行MPC 9名成员在11月货币政策会议上以8-1的投票结果将利率维持在0.5%的纪录低点,上述四位官员均认同按兵不动的决定,因全球增长减弱。 福布斯表示,英国就业市场“相当紧俏”,但薪资增速还不足以让通胀率恢复到2%的目标。她向议员作证时解释称,她尚未投票支持加息,因为她还没有看到价格压力足以令通胀率达到目标值的证据。她的言论凸显出,考虑到通胀低迷,官员们对加息时机持谨慎态度。 霍尔丹在其周二发布的年度报告中的措辞更偏鸽派。虽然他表示他对政策前景持中性立场,但他警告称,经济增长和通胀面临的风险大幅偏向下行,比通胀报告中的更加严重。 此外,卡尼还表示,近期能源价格的下跌的影响是提振了英国家庭的实质收入,但实际收入依然低于危机前的水平。他并称,生产力增幅面临着上行可能。弗利葛也持相同看法,认为生产率增长将继续改善。 卡尼还称,英国央行以接受的态度面对政府的财政政策;在财政紧缩的过程中,国内需求有弹性。他同时指出,家庭债务水平依然非常高。 北京时间09:43,国际现货黄金交投于1077.65美元/盎司;原油交投于42.67美元/桶。美元指数报99.48。 上一篇:下一篇:耶伦论渐进加息美元牛黄金熊,沙特欲合作原油再反弹
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