黄金头条

非农指引加息前景，黄金市场本周马首是瞻

2015年07月21日
周一(8月31日)亚市早盘，国际现货黄金徘徊于1133美元/盎司附近，上周收跌逾2%，回吐此前一周大部分涨幅。全球股市等剧烈波动及美联储加息预期的不确定性，令金价经历了过山车行情。对于本周金价涨跌前景，华尔街看涨本周金价，但散户投资者看法明显分歧。本周黄金唯一关注因素是美联储加息预期，聚焦美国8月非农报告对加息前景的指示。 对未来一周金价，外媒最新调查显示，散户投资者看法分歧，受访者中，42%(98名)看涨本周金价，看跌阵营占比43%(102名)，凸显多空看法胶着；剩余15%(35名)看平。华尔街专家则明显偏于看涨，71%(12位)看涨本周金价，相比之下，看跌者和看平者占比明显偏低，分别为18%和12%。 (图1：华尔街、散户前瞻本周金价走势) 美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(8月28日)公布持仓报告显示，截至8月25日当周，COMEX黄金投机净多头头寸增加31508手，至44271手。黄金净多头头寸升至6月以来最高位，因交易商进一步减少了其看空押注。 技术面来看，守稳1118美元/盎司一线才能缓解看跌压力，若想重启涨势，需站稳1140.78水平，此为8月28日高位，更是8月7日以来短期上行趋势线下轨，目前该下轨支撑变阻力；本周波动区间重点关注1118-1170美元/盎司，该区间内的50日均线、100日均线本周料继续扮演重要角色。 (图2：现货黄金日图格局及本周关键水平简析) 【市场焦点重回FED加息前景，非农万众瞩目】 本周五的美国8月非农报告，无疑是一大关注焦点。彭博预计，美国8月非农就业增加22万人，8月失业率将由7月的5.3%降至5.2%。 加拿大帝国商业银行(CIBC World Markets)指出，虽然美国非农就业数据的公布往往是每月最为重要的财经常规事件，但8月份指标已在公布前引发了市场的严重焦虑情绪。8月非农的数据统计时间段为每年就业形势最为疲弱的阶段，不过在初值公布后，数据可能会在随后的修正过程中锐幅提升。 Price Futures集团资深市场分析师Phil Flynn称，未来一周，美联储加息预期将是唯一主导金价行情的因素。 黄金交易者们本周将聚焦任何有关美联储加息的线索，并关注近期外汇及全球股市的剧烈波动是否延续。 黄金近期走势犹如过山车，市场参与者近期对美联储9月加息的预期明显降温，因而全球股市暴跌一度给黄金带来避险买需，但之后高位了结情绪及美元突起反弹令金价遭遇大跌，上周收跌逾2%至1133.51美元/盎司；现货白银则收跌4.73%至14.60美元/盎司。 【加息预期摇摆不定，费希尔言论提升9月希望】 随着美联储9月决议会议进入不到三周时间的倒计时，利率市场对美联储9月加息的押注几率低于50%，许多经济学家预计美联储9月会议更有可能按兵不动。但市场押注仍处在不稳定的状态。费希尔言论提升9月加息希望，而利率市场判断，FED年内加息仍是大概率事件。 一方面，美联储高官杜德利上周称，相比于几周前，美联储9月加息的可能性降低。另一方面，美联储副主席费希尔周末言论、上周四(8月27日)出炉的美国第二季度GDP年化季率上修至强劲增长3.7%，貌似均支持加息立场。 周末的杰克逊霍尔全球央行年会上，欧美央行都只派了副手参加。备受关注的美联储副主席费希尔周末言论相对乐观，称相信通胀呈上行趋势，美联储可能可以逐步加息，不能等到通胀回到2%时才开始紧缩周期。 西太平洋银行(Westpac Bank)驻纽约北半球首席外汇策略师Richard Franulovich称，费希尔的讲话说明美联储9月份加息可能性挺高；觉得美元很有吸引力，美元兑欧元和美元兑日元都是。 在费希尔讲话后，交易员们加大了对联储将在今年升息的押注，隔夜利率交换(overnight index swap, 简称OIS)暗示，美联储9月升息的几率为35%，12月升息的几率为77%。 布拉德在杰克逊霍尔举行的全球央行行长年会的间隙的言论也淡化加息前景遭冲击的看法，布拉德称，没有发生任何导致美国前景发生巨变的事情，政策的基本轨迹将保持不变。” 有投票权亚特兰大联储主席洛克哈特认为，9月升息的概率约为50%是合理的。洛克哈特是“中间派”，他在市场近期大跌后，对9月升息的立场有所软化。 汇丰银行在周五(8月28日)的报告中表示，美联储可能不会在9月16-17日的会议上加息，这将为黄金提供支撑；虽然，如果股市进一步上涨，黄金可能承压。 LaSalle期货集团资深市场策略师Charles Nedoss称，对于美联储加息前景，认为目前猜测美联储是否在9月加息为时尚早。他还指出，美股和中国股市走势在上周五(8月28日)为近期以来首次出现分化，上海综合股指上涨，但道指温和走软。当美股走软时，该机构倾向于逢低买入。 FuturePath交易公司期货分析师Frank Lesh称，预计金价将继续根据其他市场进行反应。外汇市场波动和不确定性令市场逃向黄金避险，当然，这很大程度上还是与美联储加息预期相关，未来三周这种情绪是否延续尚不清楚，另一个值得关注的因素市场全球股市。 USAA贵金属&矿物基金公司投资组合经理Dan Denbow称，在投资者们意识到今年可能就一次升息，并且升息幅度不大的情况下，黄金市场可能会有一些买家回归。 北京时间09:40，国际现货黄金报1133.30美元/盎司，基本持平。 上一篇：下一篇：黄金上行阻力重重，Fed加息“紧箍咒”不断敲响