避险+讨债+季节性利好,黄金涨势停不下来


周五(8月21日)亚市早盘,国际现货黄金延续强势,反弹0.5%至1159美元/盎司一线,昨日金价报复性反弹,轻易攻克50日均线收涨逾1.8%,连续两日累计涨幅近3.2%,受美联储推迟加息预期升温、全球避险买需的双重提振。同时,季节性利好也接近爆发点,这三大因素下,加上技术面收于光头光脚大阳线 & 美元指数昨日果断跌破M形态颈线,黄金涨势暂时不会停下来,日内可能测试100日均线1166.78美元/盎司。 现货金自7月底跌势中触及五年半低位已累计反弹逾7%;现货银这段时间则累计反弹约8.7%至15.60美元/盎司附近。昨日,现货黄金连续第二日大涨,光头光脚大阳线暗示市场做多后毫无担心下跌的顾虑,技术面反弹格局已打开,加上基本面三大因素的联合作用,多头胃口大增。 (图1:现货黄金日图格局简析,光头光脚大阳线,日内关注100日均线) (图2:美元指数日图格局简析,美指跌破M形态颈线,此水平也是50日均线、100日均线所在,为进一步下跌打开空间) 市场开始有机构看多黄金这波涨势至1300美元/盎司。 ETF Securities研究主管Mike McGlone认为,目前市场环境下,金价或被大幅推高甚至触及1300美元/盎司;由于目前黄金期货处在现货溢价状态中,上次Comex期金出现现货溢价状态是在2013年12月,随后至2014年3月份现货金价自1190涨到1380,现货溢价代表着需求增加、供应缺乏;另外,目前空头头寸创下纪录,未平仓合约的增加量更是达到2010年以来最高水平,因此1300美元/盎司金价并不夸张。 黄金多头“有恃无恐”背后的基本面三大因素,具体如下: 1)【对FED加息因素“讨债”】 金价曾在7月20日暴跌3.14%,主要背后推手是美联储9月加息预期高涨,当时受访的80%专家预计美联储9月将加息,且年内加息不止一次。但最新出炉的美国7月CPI逊于预期,美联储7月纪要令人失望,称加息条件尚未成熟。 荷兰安智银行高级策略师Hamza Khan表示,“市场有些失望,因美联储会议并未完全明确将在9月升息。” 更令加息预期冷却的是:FED 7月纪要尚未反映近期人民币与原油双重暴跌的因素,若把这两个因素考虑近期,美联储的加息立场无疑更为鸽派。 2) 【避险买需、空头回补“双袭”】 自8月中旬人民币暴跌事件开始,全球股市纷纷遭抛售,黄金的避险光环被激活,技术面开始启动“起死回生”的反弹,空头回补也不断助力看涨阵营。 投资者争相买进黄金,因他们在新兴市场货币大幅波动时寻求避险,同时全球股市下滑也使得黄金成为一个可靠的避险港湾。同时,空头投资者寻求了结空头头寸也令黄金获得支撑。Comex期货和期权合约的投机者已连续四周净做空黄金。 回顾一下人民币暴跌事件的开启:8月11日,中国央行宣布完善人民币汇率中间价报价,要求做市商更加重视前一日汇率收盘价。当日,人民币对美元中间价报6.2298,贬值近2%,创下人民币20多年来最大跌幅。机构纷纷称,这是中国对经济放缓的担忧情绪爆发的一种体现,也反映了全球增长疲软之际中国意在通过贬值人民币提振出口。 其他新兴市场国家汇市上,哈萨克斯坦坚戈兑美元下跌逾25%,因该国央行允许该国货币自由浮动。越南周三(8月19日)也让货币今年第三次贬值。其他承压的货币还包括南非兰特和俄罗斯卢布。 麦格理分析师Matthew Turner说,支撑金价的因素是,在7月底8月初之前,市场听到的是没完没了的坏消息。而自从中国人民银行安排人民币贬值后,消息面对金市更为利多。不过该行谨慎提醒,美联储加息前景仍会令黄金反弹不会持续太久。 除了中美坏消息不断之外,希腊忧虑或为黄金避险助阵。 隔夜(8月20日)消息显示,希腊总理辞职和希腊即将举行大选的消息也吸引了投资者的眼球,同时施压欧美股市走软。盘中,据希腊Mega电视台报道,希腊将在9月20日举行大选。希腊政府官员称,希腊总理齐普拉斯还在周四针对大选发布声明,同时齐普拉斯也将在周四向总统递交辞呈。分析认为,齐普拉斯辞职可能会加剧希腊政治上的不确定性。 3) 【季节性利好即将“投桃报李”】 从历史上看,金价自8月尾至9月底或10月初的表现都会强劲。这是为何呢?因为在这段时间里,实物金买需倾向增长,因为印度将迎来婚季,同时,在夏季假期后回归市场的投资者也开始活跃起来。 Stock Trader's Almanac & Almanac Investor公司编辑Jeffrey A. Hirsch研究黄金的历史走势及季节性交投模式发现:在8月26日左右开始做多黄金,一直持有到10月1日,在过去40年中有23次获利,即成功率达到57.5%。自1996年以来的18年间,这一交投模式获利13次。 相对应的是,昨日消息显示,金价上涨限制了印度和中国买家的实货需求,压低这两国的黄金溢价。 自7月20日暴跌以来的一个月时间里,全球最大黄金上市交易基金——SPDR出现九次减持,减持幅度达28.56吨黄金,但昨日(8月20日)增持3.57吨,为8月13日首次转为增持(4.18吨)以来的第二次增持。 今日,聚焦全球8月制造业PMI初值数据,若数据一致疲软,金价日内将更受买盘青睐,特别是在美国数据疲软的情况下。若数据一致强劲,则需警惕周末前仓位调整令金价高位遭遇部分获利了结的风险。 北京时间09:39,国际现货黄金报1158.95美元/盎司,反弹0.49%;美元指数报95.70/71,承压0.09%。 上一篇:下一篇:黄金震荡于一个月高点附近,是否仅仅只是“昙花一现”
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