非农攻略

2015年12月非农数据交易策略

2015年11月30日

非农趋势向好 黄金连续承压--【非农攻略】11月公布的非农数据录得27.1万,远超于市场预期,使得贵金属市场空头进一步增加。因为美联储12月份加息的可能性非常大,所以自从10月下旬,金银价格便一直承压,但是10月份空头增速仍然较为缓慢。11月6日公布的27.1万的非农数据加速了贵金属市场空头的增速,黄金价格当日跌破了1100美元附近关键支撑,当周收盘在1087美元附近,一周跌幅约46美元。可以说美联储加息和11月份非农意外向好,使得整个11月和12月份市场气氛全面转空,这一趋势在12月15日美联储加息公布之前或得以延续。

(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读)

11月份已经临近2015年年末,往年贵金属市场在冬季时总是偏于持稳,甚至会有小幅反弹。但是今年因为美联储加息,四季度贵金属市场普遍持稳反弹的趋势被扭转,金银价格四季度一路下行,与过去近10年的总体趋势相背离。因为美联储此次加息是过去7年来首次加息,加上美国金融市场在全球市场中占主导作用,所以美联储一举一动都会影响各类金融产品的运行,包括贵金属市场在内。黄金价格11月连续下行,显示因非农意外向好跌破1100美元之后,又在月末跌破了1060美元附近支撑,一度触及至1057年附近,刷新了2015年的年度低位。

11月黄金价格刷新年度低位之后,很多投资者或许会认为黄金市场空头已经触底,但是从目前交易数据上来看,市场看涨意愿仍然较低,整个11月交易活跃度远低于过去5年的平均水平。这集中反映了投资者目前的谨慎态度,即在美联储加息决策出现之前,市场偏于离场观望、抛售规避风险。因此提醒投资者在美联储具体的加息决策出现之前,不要盲目大幅看涨。

非农走势现状

11月份公布的非农数据录得27.1万,远高于市场预期,且扭转了9-10月份非农不断下行的趋势。而且11月份的非农数据还大幅高于过去一年的平均值,显示了美国就业市场的再次走强。11月份公布的失业率为5%,比10月份的数据小幅下降了0.1%,为金融危机来的最低。虽然当失业率下降到目前的低位后,失业人数和待业人数已经变得较少,找工作的人的基数也在减少,非农就业人数很难在每个月份都保持在20万左右,但是仍然提醒投资者做好非农意外走高的风险防控。无论是从非农数据还是从失业率数据,美国经济基本面已然十分强劲,因此未来非农数据大幅走低的几率将会下降,同时即使非农数据录得走跌,金银价格在美联储加息背景下多头也很难大幅增加

此外,11月份还有一个重要的趋势需要投资者有所留意,即美元指数的不断攀升,且月末收盘持稳在100以上,重回过去7个月高位。美元指数的高位运行,会使得贵金属市场持续承压,是造成即使非农数据走跌,国际金价也很难大幅反弹的一个重要原因。未来如果美元指数继续向101附近攀升,黄金价格很有可能会再次刷新年度低位。

ADP对非农的参考价值

11月初公布的数据大幅高于ADP就业数据,使得ADP对非农数据的参考价值下降。但是类似于11月如此高的非农数据并不具有持续性,所以从均值上看,ADP数据仍然很好的反应了非农数据的趋势。比如从今年5月份至9月份,非农就业人数与ADP就业数据显示了差距逐渐缩小的趋势,两者均在18-22万区间。市场预期12月份公布的非农数据在20万左右,ADP则在19万左右,因此投资者可在周三ADP数据公布后,对其小幅上调来预估非农数据。需要注意的是,因为两者之间并不存在直接的相关关系,所以仍然要做好出现意外的准备,并进行止损设置。

在非农数据公布前,本周IMF会宣布人民币是否加入SDR货币篮子,同时欧洲央行会召开央行会议,并宣布最新的利率决议和货币政策,这些事件都会影响外汇市场和美元指数的波动,希望投资者有所留意 。

本周重要日期

北京时间

重要财经事件、数据

预期数据

12月02日、周三

晚上9:15

美国ADP就业增加值

市场预期或录得19万左右。

12月03日、周四

晚上8:45

欧洲央行宣布最新的利率决议和货币政策

如果扩大QE规模,欧元汇价或继续走跌,美指偏于反弹,黄金价格或因此下探。

12月04日、周五

晚上9:30

美国11月份非农就业人数和失业率

非农就业人数或增加19万,失业率或录得5.0%。

周五非农数据公布前,黄金价格需要注意的运行区间有:

一:能否持稳1050美元,若跌破1050美元,空头或扩大至1036美元附近,并有进一步增加的趋势。

二:高位如果重回1070美元以上,黄金价格则逐渐偏于持稳。美元指数如果跌破100,黄金价格多头或进一步增加。

提醒:如果非农数据录得出乎意料,金价走势的不确定性会增加,再次提醒投资者做好风险防控。此外,因为冬令时缘故,非农数据的发布拖后至周五北京时间晚上9:30而不是此前的8:30,希望投资者有所留意

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