非农攻略

2015年6月非农数据交易策略

2015年06月01日

美二季度经济形势不明 非农影响加重--【非农攻略】在上一期非农交易策略中,我们就已经反复强调二季度贵金属市场交易偏于平淡。最新的交易数据也证明了我们的判断。5月初公布的非农数据略高于预期值,使得金银价格随后不断承压。但是黄金价格下探后于5月中旬不断回升至1200美元附近,后期因为美元指数的走高则再次下行至1190美元附近。黄金价格在整个5月份的走势是围绕1200美元进行震荡,突破时多头增加,跌破时空头则不断加码。预期黄金价格围绕1200美元进行宽幅震荡的趋势或在整个二季度延续。

根据上图中最新的统计,从2015年3月至今,黄金交易量已经连续3个月持稳在4-6万手之间,同时黄金价格则一直浮动在1200美元附近。如果将2015年二季度交易量与2014年二季度交易量进行比较,会发现两者的平均值相差并不是很多,均在5万手左右。在过去10年的走势中,黄金价格于夏季呈现横盘运行趋势的年份有6年之多。考虑到美联储会在9月份加息,因此2015年二季度并没有重量级消息,贵金属市场或延续横盘运行的趋势。

5月下旬因为美元指数突破了96和97附近阻力线,黄金价格便不断承压下行,低位时一度触及至1180美元附近。美元指数经过一番上升之后,最终高位持稳,金银价格跌破1200美元后,多头受到打压。二季度数据显示,美元指数与黄金价格的关联度在上升,因为前面几次非农数据影响较多,加上常规数据很难影响黄金价格走势,使得美元指数对黄金价格的影响力在5月份不断上升。统计发现,5月份仅次于美元指数,影响黄金价格的因素是石油价格。在美联储加息和非农数据大幅走高前,美元指数和石油价格仍然会是影响黄金价格的主导因素。

非农走势现状

5月份公布的非农数据录得22.3万,虽然低于过去一年的平均值,但是远高于4月份公布的12.6万。因为美国一季度经济下滑,使得4月份公布的非农数据大幅下跌,5月份美国商务部公布的2015年一季度GDP录得下降至0.7%,同时对于二季度GDP的预测值也有所下调。市场普遍预期美国二季度GDP增幅或在0.6-1.3%之间,因此整个二季度美国非农数据或录得在平均值附近,预期不会低于20万,高于28万的可能性比较低。6月份非农预测值为21.8万,小幅低于5月初公布的数据,但是只要非农数据高于20万,黄金价格多头便难以增加。

ADP对非农的参考价值

2季度ADP数据和非农数据偏离度增加,因此ADP就业数据对非农数据的参考价值下降。另外,4月ADP就业人数均高于非农就业人数,这非常少见,但是5月份很快反转,非农数据像大多数情况一样,高于ADP就业人数。市场预期6月份非农就业人数或仍然高于ADP就业人数。因此,投资者可以在本周三ADP就业数据公布后,将ADP数据上调2万左右进行非农数据的预估。

在非农数据公布前,会有欧洲央行会议,欧洲央行会公布最新的利率决议,考虑到欧洲央行已经宣布了QE,所以此次会议预期不会公布最新的货币政策。但是随后召开的记者发布会比较重要,需要投资者有所留意。

本周重要日期

北京时间

重要财经事件、数据

预期数据

6月3日、周三

晚上7:45

欧洲央行会议

或维持在0.05%的水平不动。

6月3日、周三

晚上8:30

欧洲央行新闻发布会

新闻发布会上欧洲央行对欧洲经济走势的看法比较重要。

6月5日、周五

晚上8:30

美国5月份非农就业人数和失业率

非农就业人数或增加21.8万,失业率或维持5.4%。

周五非农数据公布前,黄金价格需要注意的运行区间有:

一:能否持稳1179美元,若跌破1179美元,或标志全面转空。

二:是否可以在周三前小幅反弹,若金价在周三前后逐渐回升至1200美元以上,多头或小幅上探,同时后期横盘运行区间或逐渐收窄。

提醒:经过5月份多空调整后,黄金价格横盘运行趋势明显,非农若没有意外,黄金价格或延续此前的区间进行宽幅震荡。此外,如果非农数据录得出乎意料,金价走势的不确定性会增加,再次提醒投资者做好风险防控。

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