2023年5月非农数据交易策略—前篇
时间：2023年5月3日/星期三
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
导读：
黄金近期波动频率加大，波段机会较多，随着VIX恐慌指数加剧，市场的情绪十分贪婪，近日经过整理区间的不断缩窄，行情随时面临突现，晚间能否借助ADP数据带来交易机会，请看以下攻略：
攻略要点：
01 加息预期已被消化
02 经济数据好坏参半
03 避险情绪暂时消退
04 就业市场增长温和
05 ADP数据或有意外
06 技术面分析
07 策略情景推演
01 加息预期已被消化
02 经济数据好坏参半
03 避险情绪暂时消退
3月硅谷银行倒闭以来，市场共同的担忧是硅谷银行后续是否会成为下一个雷曼兄弟，此担忧引发市场剧烈波动。美国政府和美联储再此期间也立即出台银行定期救助计划（BTFP），并承诺对其储户进行完全救助。随后，多国银行宣布采取协调行动，通过现有的美元流动性互换额度安排加强流动性供应。甚至在银行业危机明显缓和后，白宫呼吁金融监管机构加强对规模1000-2500亿美元银行的监管。
此时，美国银行业的存款流失和信贷收紧备受关注，各家银行的一季报也让这一数据浮出水面。截至4月5日一周，美国所有商业银行存款余额较去年底减少5565亿美元，其中大型银行流失2342亿美元(-2.2%)，小银行流失2371亿美元(-4.2%)，数据表明中小银行在这一波存款搬家浪潮中失血更严重。整体而言，在经历了动荡的几周之后，美国银行存款流出企稳。当前美国银行业短期内最危险阶段或许正在过去，截至目前，银行挤兑、流动性危机和市场恐慌情绪已先后缓解，因此，市场关注焦点再一次聚焦美国非农新增就业与失业率，数据的好坏或将影响美联储货币政策的走向。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
04 就业市场增长温和
➤4月非农或迎来拐点
美国非农数据显示，3月新增就业人数23.6万人，略低于市场预期的23.9万人，该数据符合预期。分行业看，仍然延续了以服务业就业增长为主，主要增加19.6 万人，休闲酒店业和教育保健服务业分别增长了7.2万人和 6.5万人。然而零售业就业减少1.5万人，建筑业和制造业就业人数均延续录得负增长，显示这些行业经济活动被削弱。同时，美国企业雇佣需求近期也出现回落，导致的职位空缺数量显著下行。虽然美国3月非农就业依旧增长温和，但供需缺口显著收窄，因此，美国4月非农新增就业与失业率依旧存在变数，投资者可关注晚间ADP数据情况，留意非农前黄金行情变化。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
➤ 失业率下降、但劳动参与率进一步回升
美国3月失业率再度回落至3.5%，低于预期和前值的3.6%，美联储此前预计失业率将大幅上升至4.6%，并会在2024年和2025年保持高位。而失业率的意外下降和时薪同比增幅的下滑，都暗示美国劳动力市场仍有韧性。同时，劳动参与率进一步回升至62.6%向上突破，说明就业市场供给延续改善。因此，3月非农再次重燃加息预期，市场押注5月加息25个基点概率上升至80%。由此可见，非农数据对加息影响较大，倘若4月非农依旧好于预期，预计6月加息概率将再次增加。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
就业市场分析：
05 ADP数据或有意外
美国3月ADP就业人数预期值为20万，公布值为14.5万人，该报告表明，美联储一年来的加息可能开始对劳动力市场造成压力。与此同时，最初始于大型科技公司的裁员现在开始蔓延到其他领域。如果最近银行业的动荡导致信贷环境收紧，促使企业暂停扩张计划，那么人员招聘也可能受到影响。在薪资压力和借款成本上升的背景下，较小型企业在人才竞争方面已经陷入困境。因此，非农新增就业数据放缓将是大概率事件，晚间即将公布的ADP就业人数将是非农数据的风向标，预计将对行情产生较大影响。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
06技术面分析
➤ 技术面大区间震荡
黄金自高位2048附近承压回落以来，行情整体维持区间震荡整理，目前并无明确方向。从结构上看，目前价格依旧处于前期上涨幅度整体比例斐波拉契38.2的上方，预示大级别上涨并未结束，但由于行情长时间维持震荡整理，需要注意短线出现深度回调。日内可关注：上方第一压力2028，第二压力2048，下方第一支撑在1988，第二支撑1968。非农数据时，根据数据公布的利多利空情况，结合支撑和压力位的破位情况，可以灵活选择方案对应操作，注意严格控制仓位风险。
➤ 看震荡的思路：
➤ 看多的思路：
➤ 看空的思路：
07策略情景推演
未雨绸缪才能决胜千里，有了以上的分析预判，再加上今日（5月3日）晚间20:15的实时盘面跟进解读，其后于凌晨02:00更有美联储利率决议重头戏上演，领峰黄金实况讲堂陪您鏖战至凌晨，精彩不容错过，敬请关注！
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【以上观点建议，仅供参考，不代表公司立场，据此交易，风险自担。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度，根据具体盘面来具体分析应对。】
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