黄金头条

顶级投行一致看涨黄金,金价或涨向1300美元

2017年02月21日

近期黄金的上涨表现似乎反应出市场看不到一件好的事情要发生,避险情绪在市场持续升温。各大金融机构纷纷看涨金价,甚至有分析师认为,2017年金价将涨至1300美元/盎司。
☆特朗普和欧洲大选存在不确信性☆

据观察,即使美联储主席耶伦预期美国应该有更高的利率,对金价的涨势有所拖累,但投资者仍在抢购黄金,将其作为一种避险资产,因为特朗普的减税政策可能增加政府的赤字,而在今年荷兰、法国和德国今年的大选情况也提升了市场的焦虑情绪,因为很多候选人都宣称要退出欧元区。

管理着170亿美元的BBT财富管理公司的高级副总裁Walter “Bucky” Hellwig表示,任何他们可能退出欧洲的迹象都会使得资金流入黄金,包括任何欧洲不稳定的迹象;同时市场也在担忧美国的赤字,因为特朗普的税改政策较为激进,这也有利于黄金的表现。

☆看涨押注仍处于高位☆

在金价触及近两个月高位且连续三周上涨之前,对冲基金三周以来首次降低了他们的看涨押注。

根据美国商品期货交易委员会(CFTC)数据公布的数据,截止2月14日当周,基金基金黄金的期权和期货净多头合约坚守了10%,至67982手,但2017年的看涨押注依然高达65%。

截止2月20日,现货黄金在2017年以来上涨了7.4%,自2016年12月份触及的10个月低点以来已经反映超过了9%。

(CFTC黄金净多头持仓变化一览)

☆市场无视耶伦鹰派证词☆

耶伦在上周的参议会上发表证词称,如果美国经济持续增长,更多的加息是适宜的。而高利率一般会降低非孳息资产黄金的额吸引力。

但市场似乎并不相信耶伦会很快加息,据美国联邦基金利率期货显示,目前美联储3月份的加息概率仍未34%,与2月14日耶伦在参议院发表证词前没有什么变化。而据彭博的调查显示,黄金交易员和分析师依然看涨金价,为连续第八周看涨金价,以为2015年4月以来最长看涨周期。

☆各大金融机构集体看涨黄金☆

EverBank的全球市场部的总裁Chris Gaffney表示,即使加息会使得借贷成本增加,金价早已消化了该消息,因为美联储已经很好的警告了。

渣打银行的分析师Suki Cooper认为,在美联储下个月加息的时候,金价可能会短暂下跌,那将是一个买入机会。

花旗银行的分析师在2月8日的一份报告中写道,如果反欧盟候选人勒庞赢得法国大选,黄金在第二或季度可能将涨至1300美元/盎司,因为这为刺激黄金的避险需求。

在贝莱德集团(BlackRock)管理着41亿美元的基金经理 Russ Koesterich在上周四(2月16日)一次采访中表示,美国和欧洲都存在较大的政治的不确定性,增加了持有黄金的额信心。

☆黄金ETF暗示中长线上涨趋势☆

黄金ETF的投资者亦开始在欧洲大幅增加持仓,今年吸引资金最多的10个贵金属ETF有七个在欧洲,法兰克福上市的TEF—Xetra资金流入了16亿美元,几乎是其最大的竞争对手、在纽约上市的SPDR资金流入的两倍(约增加了8.94亿元资金)。

对金条的渴望如此强烈,去年以来黄金ETF的购买量自2010年以来首次超过了世界各国央行的购买量,世界各国央行此前一直是持有黄金最多的机构。

☆实货市场略有拖累,短线进入调整☆

不过,在实物市场黄金仍存在一些麻烦,据消息人士透露,世界第二大黄金消费国——印度的黄金进口1月份同比下降了28%,至58.6吨。

提醒,黄金的涨势目前有所放缓,上周金价仅上涨0.3%,前前两周上涨了3.8%;2月份美元反弹0.5%,阻碍了黄金作为避险资产的一些需求,如果耶伦坚持自己的利率计划,美元的收益可能会加速增长。

斯普劳特资产管理公司(Sprott Asset Management)的一位负责管理71亿美元资金的基金经理表示,目前市场的焦点开始转向加息的时间,金价在过去两个月反弹势头较好,目前市场仅仅是在调整而已。

综合来看,市场对金价的看涨情绪空前高涨,将有助于金价继续冲高,似乎有望上探1260美元附近的高点,并在未来向1300美元发起冲击;但短线还需留意美元的走势,在过去三周持续上涨后,金价短线存在调整需求,若能再次守住1月份高点1220美元附近的支撑,黄金年内涨势将一路高歌猛进。