褐皮书示美经济略扩张,EIA库存微增原油再回落


美联储在周三(1月13日)发布的褐皮书显示美各地经济扩张,投行料美元将温和升值。美联储及各地方联储官员密集讲话论美国经济形势及对未来的加息看法。EIA库存增加但低于预期,原油再度回落。中俄印等国持续增持黄金,西方黄金储备大减。 周四(1月14日)亚洲时段美原油反弹震荡,交投于30.63美元/桶。美原油反弹震荡,交投于30.63美元/桶。 ☆中俄印等国持续增持黄金,西方黄金储备大减☆ 我们从下图可以看到,中国、俄国、印度、土耳其这些丝绸之路周边国家历年来在逐步增持现货黄金储备。 随着现货黄金储备的不断售出,我们相信市场终会有一个突然的短缺到来。对于那些一直沽空黄金期货合同的投资者显然目前还没有意识到这个问题。自从2011年开始西方金融市场一直在持续的抛售黄金期货合同,黄金合同价格持续暴跌,而这种暴跌造成实物黄金的短缺。持续的抛售重创黄金价格,也重创黄金产业,抽空了西方黄金储备中心的现货黄金储备。 ☆美褐皮书显示经济扩张,投行料美元将温和升值☆ 美联储在周三(1月13日)发布的褐皮书中显示,在12个联储地区中有9个地区经济活动扩张。在联储地区中有半数报告显示未来经济成长前景仍大致有利。 美联储褐皮书指出,就业市场继续改善,四个地区报告就业市场吃紧。薪资压力受制,但整体物价压力较小。 褐皮书同时指出,强势美元伤及部分地区的制造业。消费支出温和增长,能源领域仍然困境重重。 此外,褐皮书显示大部分地区报告称假日消费需求增长。除了汽车和航空业,大部分制造业发展疲软。 富国银行(Wells Fargo)分析师在月度经济前景报告中提出,基于联邦基金利率的上调以及环球增长前景依然不明朗,他们预料美元2016年将带头继续升值,但升幅会较2015年温和。然而鉴于美国的贸易地位及得益于全球增长的驱动,现时令人沮丧的环球经济前景将限制贸易的发展。 在过去的一年中,美元汇率大幅上升的情况集中于美国的三个主要贸易伙伴——加拿大、墨西哥和欧元区。与此同时,美元兑人民币和日元的升幅则相对温和。德意志银行分析师表示,相信人民币在整个2016年都将持续呈现弱势。 外国对于美国金融资产的需求,包括机构、企业以及美国国库债券,到目前为止都表现得非常踊跃。不过市场必须注意到一个风险,外国尤其是中国和巴西,可能会将利率下调,从而将长期利率的水平稳定在名义GDP之上。 亚洲是新兴市场外汇表现的佼佼者,并基本上从金融危机的经济失衡中调整过来。产能缺口、国内债务以及人口问题都很可能在2016年促使人民币兑美元的利差扩大。我们预计人民币、韩元、泰铢以及新台币都将继续疲软。 ☆美联储官员密集讲话论加息☆ 周三(1月13日)美联储及各地方联储官员密集讲话论美国经济形势及对未来的加息看法。 2016年美联储FOMC票委,波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)周三(1月13日)再次强调,未来美联储的加息应该遵循渐进式的路线。此前周二(1月12日)国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德(Christine Lagarde)也强调过类似观点。 同时罗森格伦强调,美联储的决定不会受到市场观点的左右。目前只有有限的经济数据支持当前的通胀预期走势;经济增速风险和通胀风险仍威胁加息路径。 罗森格伦同时指出,美联储仍存挑战,因其启动加息时,世界上其他央行仍在采取宽松政策;美联储与欧洲央行的政策分化或使汇率波动加剧。 周三(1月13日)芝加哥联储主席Charles Evans在爱荷华州的Cedar Rapids出席经济预测走廊午宴时表示,美联储正密切关注中国经济增速放缓将如何影响包括美国在内的全球其它国家经济。Evans坦言道,中国经济增速放缓对美国经济的负面影响、美国通胀预期可能下滑,均令他感到紧张。 Evans表示,中国经济增速下滑,会给大宗商品出口带来巨大的影响。Evans预计市场的波动性会较大,对经济下行作出反应。 美联储官员,波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)周三(1月13日)表示,目前只有有限的经济数据支持当前的通胀预期走势;经济增速风险和通胀风险仍威胁加息路径。 罗森格伦同时称,唯有美国经济数据要强劲到足以显示经济增长持平或高于潜力,并有充分证据表明美国经济正在朝通胀目标前进,美联储方能进一步加息。 罗森格伦还称:“美联储对利率路径的预测存在下行风险。经济数据显示,美国经济增速放缓的可能性增加,而经济增长放缓意味着当前联储对今年升息四次的预估中值或有下行风险。希望经济能改善,这样美联储就可以加息了”。 罗森格伦指出,零利率的成本很高,但加息也会带来阻力和风险,美联储的决策者们应当认真对待潜在风险;不过,截止目前美联储加息似乎“波澜不惊”,短期及长期的影响都在预期之内。 罗森格伦同时指出,美联储仍存挑战,因其启动加息时,世界上其他央行仍在采取宽松政策;美联储与欧洲央行的政策分化或使汇率波动加剧。 罗森格伦还表示,将极为关注全球经济,美联储官员必须严正看待全球与美国经济增长放缓的可能性。罗森格伦最后称,希望美联储不会被迫实施负利率。 美联储官员卡普兰(Kaplan)周三(1月13日)发表讲话表示,现在就说美联储2016年加息4次是否合适还为时过早,且近期市场波动可能并不足以反应相关的美国经济状况,不过美联储官员不能对市场波动过度反应。 卡普兰指出,美国劳动力市场录得良好改善,目前正接近充分就业目标;另外,美国失业率可能继续下降,而不会引发通胀问题;同时,美联储正在观察失业率以及通胀方面的证据,希望未来2-3年看到通胀上升的证据。 卡普兰并称,美国企业CEO们说企业营收稳健,而非极其强劲,因而这些CEO们对资本支出持谨慎态度。 卡普兰也指出,中国的增长转型需要许多年,目前正在应对产能过剩、杠杆率及人口老龄化等问题;美国及全球经济体需要调整以应对中国经济增速放缓。 ☆无视褐皮书向好,美指震荡回落整理☆ 美国经济褐皮书显示美经济温和扩张,但市场无视报告。周四(1月14日)亚洲时段美指震荡回落,报98.812/853。 目前美元指数跌破10日均线回落至5日均线附近,长期均线系统目前仍然呈现多头排列。从技术指标来看,美元指数在布林带上轨承压回落。 美指目前处于100点整数关口区域下方。继续建议投资者保持谨慎态度,根据具体盘面信息来具体分析应对、灵活操作处理。采取区间操作的思路,高抛低吸短线操作来及时止盈并规避一些不必要的风险。 (美元指数走势) 周四(1月14日)北京时间21:30将公布美国1月9日当周初请失业金人数,使我们对美国就业情况经济数据有更新的了解。 ☆EIA库存增加但低于预期,原油再度回落☆ 美国能源信息署(EIA)周三(1月13日)公布的至1月6日当周库存数据显示,当周EIA原油库存增加23.4万桶,预期增加200万桶,前值减少508.5万桶。 周四(1月14日)亚洲时段美原油反弹震荡,交投于30.63美元/桶。关注29.9-31美元/桶的区间争夺。如果能够在29.9美元/桶上方整理并有效站稳,将会开启一波反弹。上方的压力区域在32.2美元/桶区域,下方的支撑在17.3美元/桶。 从均线系统上来看,目前原油继续在5日、10日均线下方呈空头下行,中长期均线仍然空头排列,上方仍有多条均线压制。从技术指标来看,原油继续沿布林线下轨下方运行。 建议投资者保持谨慎态度,根据具体盘面信息来具体分析应对、灵活操作处理。采取区间操作的思路,高抛低吸短线操作来及时止盈并规避一些不必要的风险。 (美原油走势) 北京时间09:54,美元指数报98.88/89,NYMEX原油报30.34美元/桶。 上一篇:下一篇:EIA下调油价预期前景悲观,COMEX白银库存大降或生变局
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