中国金融动荡影响全球,美指坚挺原油重挫


最近中国发生的股灾诱发全球经济市场动荡,美国也遭受重创。杠杆及不良贷款高企或将重创中国金融市场。亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)表示,一季度通胀信息或不足以支撑加息。美指走势相对坚挺施压,大宗商品原油持续暴跌。 周二(1月12日)亚洲时段美指继续震荡上行,报98.898/933。美原油继续震荡下行,交投于31.14美元/桶。 ☆股灾重创中国,资产逃离加速☆ 最近中国发生的股灾诱发全球经济市场动荡,美国也遭受重创。此前,主流媒体津津乐道于加强中美之间的经济合作有助于中国双方的经济扩张。 另有许多经济学家称中国政府持有大量的美元等各国外汇,故能够迅速的搞定人民币贬值的相关影响,因人民币贬值将导致资本逃离中国。 不管经济学界如何众说纷纭,都无法改变中国已经是全球金融市场不可分割的一部分,故中国经济衰退和资本外逃将重创全球贸易并引发金融市场多米诺骨牌效应。 中国支撑了从钢铁到原油到机械设备的全球需求,既然中国需求已经衰退,全球需求持续走弱收益崩塌,因此前中国需求给全球市场带来巨大受益。 中国需求的衰退重创了基于大宗商品的全球经济,并引发衰退,诸如利润、销售额和工资的下降。 目前数万亿美元的幽灵资产正在逃离中国,这些巨额的资金将流入西方那些干涸的资金池中,为西方经济重新注入新的生命活力,焕发新春。中国的家庭资产沉没于远超实际价值的固定资产(主要是房产)中。 高企的房价吸收了过量的社会资金沉没其中,没有产生应有的经济及社会效益,产生巨大的社会财富浪费。房价高企给实体经济另行增加了无谓的房产成本,加大社会经济的阻力。 而如今中国市场传递出来的信号则显示:中国经济金融政策已经严重透支,并将导致金融市场数亿美元的资金损失。 据路透通讯社援引知情人士报道,中国决策者正在施压并监督人民币贬值10-15个百分点。 ☆杠杆及不良贷款高企重创经济☆ 英大证券首席经济学家李大霄先生一直对中国股市抱有极大信心,当然,这种信心来源于对国家和民族的信任。此前,李先生曾极力看好中国市场,提出3115等一系列的婴儿底概念,我非常敬重李先生的勇气。在激流中逆流而上不从众的弄潮时代的勇气。但是这种勇气被中国股市的暴跌着实无情的打击,狂热的网民们也是骂声一片。我们没有必要把矛头对准李先生,暴跌并不是李先生的错。 此前金融大鳄索罗斯在对美国有线电视新闻网说:当我看到当前金融市场的表现的时候,很快联想到了2008年的金融危机,笔者和索罗斯持同样观点。如果说2015年6月份的暴跌是由于杠杆高去杠杆引发的话,那么余下的经济问题就是银行业的隐形不良贷款高企悄然吸收了中央释放的流动性,使市场无力上扬,走向持续暴跌之路。 据彭博社数据,目前真正的问题不是在于中国企业的收益下滑,而是在于银行系统巨大的不良债务。中国以美元计,银行系统接近于35万亿美元资产,而中国GDP仅有10万亿美元,据称中国银行系统在8年内增长了400%而没有不良资产存在,故我们说下一轮经济将是信贷危机为主,在信贷危机中我们会看到巨大的损失和资产缩水,如果中国银行系统损失10%,那就是一个3.5万亿美元的巨大损失! 富国银行(Wells Fargo Securities)的Gina Martin Adams联想到的则是1998年那次危机。 Adams指出,当前的经济环境正在面临着与1998年同样的主题,包括国际油价下跌、美元暴涨、新兴市场动荡。因此,股市可能面临着类似1998年的波动,即股市在六周多的时间里下跌了20%。 此前作为机构股票策略分析师的Adams在一份报告中表示,尽管这些令人甚为担忧的信号均来自国际市场,广泛的经济基本面使得油价和天然气的“垂死挣扎”以及出口增长的恶化变得合情合理;此外虽然有制造业衰退的证据,但均不能表明美国国内经济衰退无法避免。 Adams相信,虽然今年的“调整”将持续更长时间且更为“缓和”,但美大盘股仍可能面临另一个8%-10%的跌幅。 Adams表示,如果经济数据出现逆转,她们将改变当前的空头思路;但现在她们建议投资者继续配置一些优质且趋势明显的股票。 萨斯奎汉纳(Susquehanna)地区的衍生品策略主管Stacey Gilbert则比较乐观指出,观察一下期权市场,1998年的市场波动与上一周的市场走势基本一致。Gilbert指出,在新年里的第一个交易周中市场暴跌6%的情况下,芝加哥期货交易所(CBOE)波动率指数(VIX)低于25,并没有显示出市场处于恐慌状态。 如果注意一下1998年的市场走势,分析一下当年的回调以及波动类型,就会发现和当前的市场如此相似。与此同时就会发现这仅是一次“相当有序的抛售”,市场并没有出现恐慌,并不是疯狂的额“退出”。 ☆亚特兰大联储主席:一季度通胀信息或不足以支撑加息☆ 据路透消息,美国亚特兰大联邦储备银行总裁洛克哈特周一称,可能没有足够的新通胀数据,来支持美国在1月或3月进行第二次升息。他的讲话或许有助于人们推测美国联邦储备理事会(美联储/FED)可能的利率路径。 “在3月中旬会议前,对于通胀趋势或变化我们将了解多少?我们将看到一些数据,但并不是特别多,”洛克哈特在亚特兰大进行演讲后对记者称。 随着美国接近完全就业,美联储2%的通胀目标现在是讨论升息速度的关键,洛克哈特称其将寻找“硬证据”,证明通胀年率正迈向这一目标。 美联储在12月政策会议上进行了十年来首次升息,争论焦点随之转移到第二次升息时间上。美联储已表示,政策收紧将是“循序渐进的”。 根据芝加哥商业交易所集团(CME Group)对联邦基金利率期货的一项分析,投资者目前对第二次升息时间点会落在3月还是4月意见不一。 洛克哈特向亚特兰大扶轮社表示,他觉得国际问题目前是美国经济前景所面临的主要风险,这些问题包括中国经济放缓和油价继续处于低位等;若不是因为这些问题,美国经济前景应该是乐观的。 洛克哈特还说,他依然“适度乐观”地认为,强劲内需将帮助刺激美国今年国内生产总值(GDP)增幅最高达到2.5%,足以使经济实现充分就业,并最终提振通胀。 他并称,最新一轮国际市场波动不会影响美国复苏,前提是波动不会持续下去。但举例来说,围绕中国命运的持续不确定性可能最终会产生负面影响。 “下行风险主要涉及全球其他地区对美国经济产生的影响,”洛克哈特说。洛克哈特今年不是美国联邦公开市场委员会(FOMC)有投票权的委员,但会以地区联储总裁的身份参与政策审议。 美联储今年计划举行八次政策会议,第一次将在本月稍晚举行。该央行在上次会议上升息,从而结束了持续七年的近零利率。 周二(1月12日)亚洲时段美指继续震荡上行,报98.898/933。 目前美元指数再度反弹至5日均线上方震荡整理、长期均线系统目前仍然呈现多头排列。从技术指标来看,美元指数在布林带中轨获得支撑反弹上行。 美指目前处于100点整数关口区域下方。继续建议投资者保持谨慎态度,根据具体盘面信息来具体分析应对、灵活操作处理。采取区间操作的思路,高抛低吸短线操作来及时止盈并规避一些不必要的风险。 (美元指数走势) ☆美元坚挺及中国政策不确定性重创油价☆ 摩根士丹利(Morgan Stanley)的分析师们称,近期石油价格的下跌归咎于用来标价大宗商品的美元的“持续坚挺”。 由Adam Longson领导的摩根士丹利的一个研究小组周一在一份报告中指出,国际原油价格的下跌并不是由于“基本面的恶化”,并且表示,强劲美元以及非基本面的因素将会继续推动油价下滑。 报告进一步分析指出,人民币的贸易权重约占衡量美元价值相对于其他货币价值的美元指数的21.5%,此外,摩根士丹利预测人民币将进一步下滑,从而将进一步提高美元价格,,因而,国际原油价格将会进一步承压。 摩根士丹利表示,如果人民币迅速贬值,仅需贬值15%就足以将国际原油价格打至20美元/桶。该行同时指出,一些分析师“极端”的价格预测认为货币将“轻而易举”的将油价“锁定”在20-25美元/桶的价格区间。 人民币加速贬值及市场对中国经济增速放缓影响原油需求的忧虑,市场预期原油近期不会反弹,做空筹码持续增加。 周二(1月12日)亚洲时段美原油继续震荡下行,交投于31.14美元/桶。 从均线系统上来看,目前原油继续在5日、10日均线下方呈空头下行,中长期均线仍然空头排列,上方仍有多条均线压制,前行的道路注定不平坦。从技术指标来看,原油继续沿布林线下轨运行。 建议投资者保持谨慎态度,根据具体盘面信息来具体分析应对、灵活操作处理。采取区间操作的思路,高抛低吸短线操作来及时止盈并规避一些不必要的风险。 (美原油走势) 北京时间09:48,美元指数报98.88/90,NYMEX原油报31.10美元/桶。
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