美加息风强重途径,原油利空重重终有尽


美联储(Fed)将于周二(12月15日)、周三(12月16日)召开12月份议息会议,并于北京时间周四(12月17日)03:00公布美国12月联邦基金利率目标,这将是本周的市场焦点。大部分投行及交易者预期美联储将于本周加息,但也有部分投行表达了对经济及加息的忧虑。投资者对加息路径比宣布加息更为感兴趣,因这可能是随后影响到市场走势的关键因素。原油高产恰逢暖冬,重重利空重压原油,美原油在创出6年新低迫近10年大底时暂获支撑,强势反弹。 周二(12月15日)亚洲时段美元指数继续窄幅震荡,报97.633/653。原油低位震荡上行,目前交投于36.29美元/桶区域。 ☆加息途径重于加息时点☆ 经济相对繁荣,非农就业数据强劲,潜在的通胀率趋势已经与FOMC中期的2%年通胀率目标极为接近,世界第二大经济体的中国经济情况正在逐步稳定,这也为美国加息扫清了障碍。市场普遍认为:如无更多意外,美联储本周三势必会开启新一轮政策紧缩进程。投资者对加息路径比宣布加息更为感兴趣,这可能是影响到市场走势的关键因素。 北京时间周四(12月17日)凌晨三点美联储将公布利率决议,3:30美联储主席耶伦将召开新闻发布会。 根据路透在12月4-9日对逾90位分析师进行的最新调查,美联储12月16日升息机率预期从70%升至90%;近日接受《华尔街日报》调查的商界和学术界经济学家中,约97%的受访者预计美联储本周将宣布加息。 据芝加哥商交所(CME Group),联邦基金利率期货显示,12月加息的可能性为85%。 美联储此前曾强调首次加息时点并不重要,重要的是加息路径,而影响加息路径的关键因素在于通胀。美联储对通胀的预期将为其货币政策走向带来关键性的指引。美国通货膨胀率已经连续三年多低于美联储2%的目标。 美联储在9月决议声明称,将2016年底联邦基金利率预期从1.625%下调至1.375%。将2017年底联邦基金利率预期从2.875%下调至2.625%。将长期联邦基金利率中值预期从3%上调至3.5%。 路透在12月4-9日对逾90位分析师进行的最新调查,分析师预计联邦基金利率到2016年底在1.0-1.25%,到2017年底为2.25%。 路透的调查显然低于美联储9月决议显示的利率预期,如果联储对利率预期进一步下调的话,这或盖过升息对美元带来的提振。 法国农业信贷银行(Credit Agricole)分析师上周五(12月11日)表示,预计美联储将会最终在本周加息25个基点。但同时美联储方面可能会下调今后三年的利率预期水平。美联储对未来预期的改变将会引发市场情绪巨大波动。 摩根士丹利(Morgan Stanley)认为第二次加息时机才是关键问题。一旦美联储在12月启动加息,明年3月份加息的合理可能性应近50%。 西太平洋银行(Westpac)研究团队也在周一(12月14日)指出,目前已经清晰显示,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将会在本周开启美国近10年来的首次加息。 该行称,目前美国失业率已经降至5.0%,非农就业人数增幅也持续跑赢该国目前的人口增长水平,同时薪资水平也在继续稳中有升。 该行称,虽然美元坚挺和油价低迷的状况,目前仍在影响通胀数据,然而目前潜在的趋势已经与FOMC中期的2%年通胀率目标极为接近。 该行进一步表示,虽然目前风险仍然存在,(美联储利率调整的)路径也不会一帆风顺,然而现在是摒弃所有的犹豫,检验美国经济坚强程度的时候了(暗示美联储本周加息)。 而上周六(12月12日)发布的数据显示,中国11月工业产出增长6.2%,零售业销售增加11.2%。而彭博所统计的中国11月GDP同比增幅也达到了6.85%。世界第二大经济体的中国经济情况正在逐步稳定,这也为美国加息扫清了障碍。 综合以上信息,投资者可以得知美联储本周加息几乎已成定局,而这一利好已被市场消化大半。且美联储12月加息被认为过于强化而认为是板上钉钉的事情,也就意味着过份透支了这种预期。而一旦过份透支,形成利好出尽的格局,即使12月份确认加息兑现利好,反而有可能被市场认为利好兑现是利空。 ☆美联储议息迫近,美指窄幅震荡静待☆ 美联储(Fed)将于周二(12月15日)、周三(12月16日)召开12月份议息会议,并于北京时间周四(12月17日)03:00公布美国12月联邦基金利率目标,这将是本周的市场焦点。 在临近美联储议息决议的重要时刻,市场容易大幅波动。部分投资者选择离场谨慎观望。 周二(12月15日)亚洲时段美元指数继续窄幅震荡,报97.633/653。日内继续关注97-98区间的方向选择,下方支撑用96.5区域,上方压力用99区域。 目前美元指数继续在5日均线下方附近运行,短期均线呈空头排列。但长期均线系统仍然呈现多头排列。从技术指标来看,美元指数继续在布林带下轨区域运行。 建议投资者保持谨慎态度,根据具体盘面信息来具体分析应对、灵活操作处理。采取区间操作的思路,高抛低吸短线操作来及时止盈并规避一些不必要的风险。 (美元指数走势) ☆利空重重总有尽,跌势行行终会止☆ OPEC誓死捍卫市场,原油受压持续大跌,周一(12月14日)美原油再创新低,最低跌至34.53美元/桶,随后展开一波较为强势的V型反弹上行。 周二(12月15日)亚洲时段原油低位震荡上行,目前交投于36.29美元/桶区域。日内继续关注35-36.5美元/桶区间争夺。上方压力37.5美元/桶区域,下方支撑用34.5美元/桶区域。 从均线系统上来看,目前原油短期均线空头排列,上方有多条均线压制,长期均线系统目前仍然呈空头排列。从技术指标来看,原油在布林线下轨区域暂获支撑略有反弹。油价下方即是10年大底部区域,趋势上虽然完全空头排列,我们也要开始注意该区域的止跌信号及可能出现的反弹了。 建议投资者保持谨慎乐观态度,根据具体盘面信息来具体分析应对、灵活操作处理。采取区间操作的思路,高抛低吸短线操作来及时止盈并规避一些不必要的风险。 (美原油走势) ☆原油高产恰逢暖冬,高盛称油价跌至20美元/桶☆ 在石油输出国组织(OPEC)在12月4日的年度会议上并未做出减产决定之后,高盛再度重申了他们在今年9月的观点:未来数月,油价有可能逼近每桶20美元。 按照高盛的预计,至少到明年末,国际石油市场都将持续处于供过于求的状态。 过去17个月,OPEC实际日均产油量都超过了3000万桶的原定配额。高盛预计,未来,OPEC日产量将接近3180万桶。美银美林指出,近两年,OPEC国家的实际日产油量未曾低于3000万桶,反而约高出180万桶。 目前恰逢暖冬时节,库存在持续累积,储油容量接近历史高位,新兴市场经济增长放缓,国际社会对伊朗的石油制裁可能取消,这将导致更多的伊朗石油涌入国际市场。 美国银行此前也指出,在科技进步的帮助下,采油的盈亏平衡点价格已经下降。而且,只要投资者愿意投资那些运营成本超过原油市场价的石油企业,这类企业就没有财务压力,市场也就无法自行出清过剩供应,市场达到供需平衡可能就剩下储油水平这一重压力了。 油价的另外一个下行压力来自于美联储加息预期。很多市场人士预计,美联储将在本周三开始进行的会议上宣布近十年来的首次加息举措。这有可能刺激美元进一步上涨,从而给以美元计价的原油等大宗商品价格带来下行压力。 很多交易员认为,油价目前还看不到底。CFTC数据显示,截至12月8日当周,WTI原油空头期货和期权头寸增加9935张合约,总计达到181849手合约,为2006年有可比记录以来最高。WTI原油净多头头寸减少10289手,至80474手,创2010年8月以来新低。 根据彭博终端显示的数据,墨西哥混合石油的报价还不到每桶28美元,伊拉克发往亚洲的重质原油价格大约在25美元左右,而有些产自加拿大西部的石油售价甚至还不到22美元。 OPEC成员国委内瑞拉警告,历史可能重演。此前该国能源部长Eulogio Del Pino在12月4日表示,“如果我们维持此前同样的策略,那么,油价有可能跌向20美元。” 、 北京时间09:25,美元指数报97.58/59,NYMEX原油交投于36.22美元/桶。 上一篇:下一篇:FED议息周开启美指静待,原油暴跌投行欲抄底
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