“耐用品订单”对决“女王”耶伦,黄金大涨多头“扬眉吐气”


隔夜受美国耐用品订单数据的下滑引发市场对美联储延迟加息情绪的升温,现货黄金大涨2.1%,创录得八个月来最大单日涨幅。耶伦美股收盘后在马萨诸塞大学阿默斯特分校经济系发表讲话中释放鹰派措辞,未对金价产生明显压。周五(9月25日)亚市现货黄金在1150美元/盎司附近窄幅整理。晚间出炉美国第二季度实际个人消费支出季率初值、核心PCE物价指数年化季率终值及美国第二季度实际GDP年化季率终值,投资者需要予以关注 (现货黄金1小时图) 【金价上涨的“导火索”——美国耐用品订单数大降】 美国商务部周四公布的数据显示,美国8月耐用品订单月率下降2.0%,创今年3月以来最大月度降幅,一如市场预期,前值由上升2.2%修正为上升1.9%,数据公布后,现货黄金2小时内拉升近20美元。 美国8月耐用品订单下降,这一迹象表明美元升值和海外的经济动荡可能限制了对美国生产的商品的需求。这会继续影响美国的经济复苏,使得市场对美联储年内加息的预期产生质疑,提振金价。 值得一提的是,美国当地时间23日,国家主席习近平在西雅图参观波音公司商用飞机制造厂,并向600名企业员工致辞。波音公司现场宣布:与中国签下300架飞机订单,其中包括250架单过道波音737飞机和50架宽体喷气客机,总计价值约380亿美元。这或对美国9月份的耐用品订单数月率产生利好影响。 【“推波助澜”:期权交易数据也暗示黄金空头终于开始退却】 数据显示,SPDR黄金信托的认沽与认购期权之比目前已经跌至2012年以来最低点。认沽期权的未平仓合约在9月21日降至7月中旬以来最低水平,暗示空头或许已经失去对市场的掌控。SPDR黄金信托是全球最大的以实物黄金为支持的交易所交易黄金产品。 在出现这一动向的两个月前,现货黄金价格曾创下5年新低,但此后随着全球经济增长低迷促使美联储推迟加息,金价迄今已经反弹约7%。。 管理1.6万亿美元资产的Wells Fargo Investment Institute驻圣路易斯的全球量化策略师Sameer Samana表示,“一些人开始很认真的担心美联储今年到底会不会加息,如果加息被推迟到12月或者明年,黄金或许有逆势反弹的一些空间。” 目前来看,金价还在迈向连续第三年下跌。受货币政策收紧的预期影响,投资者一度抛售黄金。联邦基金利率期货显示,投资者目前认为12月加息的概率为40%,低于9月16日、也就是美联储公布最新利率决策前一天时的64%。 RBC Wealth Management的顾问George Gero说,“空头回补以及今晚期权到期前投资者买回推高金价。” 【“初请失业金和房屋销售数据向好”不敌”耐用品订单数据影响”】 具体数据显示,美国9月19日当周首次申请失业救济人数26.7万,预期27.2万,前值26.4万人。分析认为,美国当周失业金初请人数连续29周低于30万关口,表明就业市场仍保持稳固创造工作岗位的趋势。 美国就业状况的持续改善早已在市场预料之中,这减弱了该数据对金价的影响力。 美国8月新屋销售55.2万户,预期51.5万户,前值52.2万户。分析指出,8月美国新屋销售大幅攀升好于预期,表明房地产市场复苏势头正延续到今年下半年;这从很大程度上说明,低利率环境及强劲的就业增长对美国新房购买需求提供了支撑,同时印证上周耶伦提及的“购房需求应该会随着就业及收入增长而增强”一说。不过整体数据比预期并没有大幅改善,相对于耐用品订单月率的大幅下滑,对金价的影响受到了限制。 【“女王”耶伦“带病”再讲“年内加息”】 联储主席耶伦周五凌晨5点在马萨诸塞大学阿默斯特分校经济系发表讲话称,只要通胀依然保持稳定且美国经济表现强劲足以促进就业,她预计将于今年稍晚升息。 一周前,美联储在9月会议之后宣布维持利率不变。耶伦日内表示,她本人以及其他FED政策委员并不预计全球经济和金融形势将在很大程度上影响加息路径。 耶伦表示,包括我在内的多数FOMC委员目前预计美联储2015年将首次加息,如果经济形势“让我们吃惊”,FOMC的立场可能会发生转变。耶伦还预计首次加息之后,加息步伐将是渐进的。此外,耶伦指出保持近零利率过长时间可能导致之后突然快速加息的风险。耶伦还称,及时且循序渐进地开始收紧货币政策是一种审慎的态度。 耶伦指出,近期通胀下滑多是因特殊的,可能是临时性的因素所致,如强势美元以及低油价。耶伦预计随着临时性因素消退,通胀将在未来几年回升至2%。失业率降至略低于长期水平可能使通胀加速向2%回升。 耶伦预计,世界上最大的经济体的经济表现强劲,将允许其实现最大化就业和保持物价稳定预期。 耶伦还指出,美国经济前景“看起来总体稳健”。就业水平可能需要高于自然的就业水平以降低劳动力市场的闲置问题。 受耶伦年内加息言论影响,美元指数自95.90附近短线急升至96上方;欧元兑美元短线迅速走低,自1.1234附近短线下滑至日内低位1.1168;不过这并没有对隔夜上涨的金价形成明显打压。日内市场或做进一步的解读和消化,投资者需要予以关注。 (美元指数1小时图) 耶伦讲话之后,素有“美联储通讯社”之称的记者Hilsenrath表示,美联储主席耶伦9月24日的发言是在向市场发出警告,即美联储9月17维持利率不变的决定,并非FOMC转向无限期推迟加息的迹象。耶伦的核心观点是相信经济中的闲置产能已降低到一定程度,通胀压力将于未来数年内开始积聚。耶伦强调了过分延迟加息的风险。 《华尔街日报》认为,美联储主席耶伦演讲稿里出现“今年”加息的暗示正是投资者所期待的关键性信息。如耶伦没有表明这一点,耶伦今日的演说恐怕就会与她年内稍早所释出的信号背道而驰。鉴于2015年仅剩10月和12月两次FOMC政策会议,也就让关于“今年”的说法相当具有说服力。 加拿大帝国商业银行经济学家Avery Shenfeld表示,美联储主席耶伦9月24日表态较市场对FOMC决议声明的解读更加鹰派,耶伦“显然希望开始加息而非坐等通胀现身”,她认为通胀近期大部分下行是临时性因素造成的。 【后市涨跌“变数”:晚间PCE数据和GDP数据“携手而来”】 晚间将出炉美国第二季度实际个人消费支出季率初值、核心PCE物价指数年化季率终值、美国第二季度实际GDP年化季率终值、美国9月Markit服务业PMI初值、美国9月密歇根大学消费者信心指数终值,对市场观察美国经济都有很大的指引作用,尤其是PCE物价指数和GDP数据都是美联储用以参考指导加息与否的重要依据,若数据向好或再次提振美指,限制黄金的上涨,投资者需要予以重点关注。 以下是晚间数据前值、预测值及公布时间一览: 北京时间10:56,现货黄金现报于1148.17美元/盎司。 上一篇:下一篇:油价跌逾4%黄金坚挺,警惕耶伦女王“倒戈”鹰派
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