油价狂飙10%“死猫跳”,黄金聚焦全球央行年会


周五(8月28日)亚市早盘,国际现货黄金反弹至1129美元/盎司一线,昨日虽然美国GDP数据超强且美元上涨,但金价表现出强烈抗跌性,再次凸显市场敬畏34日均线魔力,同时,油价暴涨近10%,也给同为大宗商品的黄金带来支撑。美国GDP超强上修,关注加息信心重燃风险,全球央行年会日程安排出炉,市场聚焦FED副主席费希尔讲话。 行情显示,现货黄金在连续三日暴跌后昨日波幅收窄,在34日均线上方收于小型十字星形态。原油行情则火爆:美国10月原油期货大涨3.96美元至42.56美元/桶,涨幅10.3%,上一次录得该如此大的涨幅还要追溯到2008年12月11日。10月布伦特原油期货劲扬4.42美元,或10.25%,收报47.56美元/桶,涨幅超过过去一周的跌幅。 油价飙升10%创六年来最大单日涨幅,受益于强劲美国数据、全球股市上涨以及“空杀空”行情的演绎。油价的这一飙升,令油价/金价比率进一步脱离低位,并形成类似V型反转形态,但该形态的牢固性值得观察,实际上,市场大多认为油价狂飙10%仍是“死猫跳”行情。 (图1:油价/金价比率飙升,关注V型反转后续演绎) 华尔街日报资深能源编辑Christian Berthelsen撰文分析原油暴涨原因指出,美国靓丽二季度GDP数据公布后,有交易员反应不断上升的原油价格触及空头止损位并买入原油回补,一定程度上推升油价上行;上周美国商品交易委员会报告显示,目前原油市场上押注油价下行的空头头寸已达4月以来峰值,空杀空行情恐越演越烈。 英国金融时报指出,周四原油大幅反弹,主要因为全球股市飙升刺激风险偏好,而非洲第一大石油生产国尼日利亚宣布关闭两个原油主要管道也进一步推升油价。 不过,油价的这一涨势仍可能是“死猫跳”式的反弹。这包括三方面理由: 1) 市场交易清淡似乎放大了价格变动幅度,期货合约成交量比近期均值低了30%。交易商们指出,即便在周四大涨之后,油价也只是回升至一周前的水平,涨势可能不会长时间持续。 2)Tyche资本顾问公司Tariq Zahir称,一旦在熊市出现空头回补反弹,走势通常会十分震荡。此轮涨势再持续一到两天将不足为奇,但随着买盘压力缓解,价格可能会测试新低。 3) 技术面显示,目前美国原油主力期货(10月期货)走势虽然MACD仅是低位金叉,离零轴线还挺远,且MACD与近期狂泻的K线并未出现明显背离迹象,这暗示反弹动能难以延续。 (图2:美国原油主力期货合约日图格局简析) 【美国GDP超强上修,关注加息信心重燃风险】 周四出炉的美国第二季度GDP超预期强劲上修,需关注市场对FED 9月加息信心重燃的风险。美联储9月加息的预期还没有完全恢复,但若后续出炉的美国数据持续传捷报,9月加息预期仍可能起死回生。日内关注美国7月核心PCE物价指数、7月个人收支及8月密歇根大学消费者信心指数终值;同时还需关注杰克逊霍尔全球央行年会上的言论。 瑞信称,美国第二季度GDP向好可能提振加息预期;上周金融市场动荡令该行将FED加息时机预期由9月推迟至12月,因料FOMC不希望加大市场跌势,但同时也警惕指出,未来几周内风险偏好的急剧回升及大宗商品的反弹仍可能促使FED在9月或10月加息。 美银美林首席经济学家称,10月美联储加息的可能性是真实存在的,而且最近的市场动荡令该时间点的可能性上升,虽然数据显示美联储应立即采取行动,但市场认为应等到更稳定的时候,因此若市场在9月份仍表现脆弱,美联储可能延至10月行动。 数据显示,美国第二季度实际GDP年化季率修正值意外大长3.7%,预期增长3.2%,初值增长2.3%;第二季度GDP平减指数修正为增长2.1%,预期及前值均增长2.0%。同时,第二季度PCE物价指数年化季率上修为增长2.2%;美国通胀水平仍维持稳定。数据细节揭露,美国国内消费及投资对此次GDP的贡献率均明显上修,凸显国内增长动能比最初预估强劲——个人消费对于GDP的贡献由1.99%升为2.11%;国内投资对于GDP的贡献由0.06%升至0.88%;净出口对于GDP的贡献由0.13%升至0.23%。 彭博首席美国经济学家称,此次GDP修正值表现好于预期,企业利润也重新回到积极增长的轨道。德意志银行称,第二季度美国经济增长良好,不担心增长前景;民间库存占美国整体经济的13.6%,这是全球经济衰退之后的最高水平,比上一商业周期均值13.7%仅低0.1个百分点,因而第三季度库存表现也不会差到哪去。 路透指出,美国第二季度GDP增速明显加快,主要原因是除贸易、库存与政府采购外的国内需求较上次统计上修近0.7%,库存总量录得明显增幅,消费支出较上轮上修0.2%,表明美国经济增长势头强劲,这可能会促使美联储考虑在今年加息。 法国巴黎银行指出,第二季度GDP修正值反映了美国经济坚实,且鉴于过去5个季度中GDP年化季率都在2.5-2.9%之间,美联储或将此次数据视为经济积极增长征兆,同时不忽略海外风险的影响。 高盛预计,美国第三季度GDP增速在2.5%。摩根大通称,第二季度GDP暗示第三季度销售向好,预计第三季度GDP增长2%。摩根士丹利称,第二季度GDP大幅上修,令美国上半年GDP年率增幅达到2.2%,达到全球经济衰退以来六年的平均表现;预计第三季度GDP增长2.0%。 道明证券预计,进入下半年,美国经济的基础比较扎实。未来的前景与国际市场表现的相关度更高。不过,该行仍将美联储首次加息时间预期从今年9月推迟到明年3月。 费城联储前主席普罗索周四称,美联储不应在加息方面受短期市场波动左右。 【全球央行年会聚焦FED费希尔讲话,“日程安排”一览】 分析师表示,目前焦点将在杰克森霍尔的年会,许多主要国家的央行人士将出席。其中,市场异常关注的是美联储副主席费希尔周六对“美国通胀形势发展”专题的言论。 来看看,全球央行年会的日程安排: 周五 2015年8月28日 当地时间上午10:25(北京时间22:25) 开展主题:央行对通胀动态进行展望 研讨成员:瑞士央行行长乔丹;麻省理工学院教授Athanasios Orphanides、智利央行行长Rodrigo Vergara 周六 2015年8月29日 当地时间上午10:25(北京时间22:25) 座谈主题:全球通胀动态 研讨成员:英国央行行长卡梅伦、欧洲央行副行长康斯坦西奥、美联储副主席费希尔、印度央行行长Raghuram Rajan 新加坡星展银行分析师在研究报告中称,市场将关注全球央行年会上的周六研讨会,看央行官员们是否会淡化近期市场波动这个负面因素的影响。“他们有可能一致认为,目前的问题不是来自发达经济体,而是来自新兴经济体,如果这样,再加上研讨会若能成功地在不引发更多恐慌的情况下,让市场对美联储今年稍后将升息的预期保持不变,那美元指数将能有望回稳”。 但也有部分分析师预计,金价将从美联储升息的不确定性、中国市场的不确定性等因素受益,因投资者届时将再次开始抛售其他资产。 Fastmarkets研究报告称,美联储几乎不大可能会在9月加息,因而未来金价或有更多的上行空间。黄金的下行或会找到支撑点,因未来市场可能会有更多的风雨。 道明证券报告称,黄金有进一步上行的潜力。近期全球股市动荡、世界经济放缓忧虑、美联储推迟加息等因素下,黄金成为表现最好的商品。但,1200水平可能是一个难以逾越的阻力,一旦美联储首次加息更确定,黄金可能重归跌势。 技术面来看,金价周一开启的三连跌已令其跌破近期上涨趋势线下轨,但目前在34日均线处止跌有望重新测试该下轨及50日均线,近期金价可能陷入1100-1143区域宽幅震荡。 (图3:现货黄金日图格局简析) 北京时间09:37,国际现货黄金报1129.07美元/盎司,反弹0.35%;美国10月原油期货报43.20美元/桶,反弹0.96%。 上一篇:下一篇:美二季度GDP击破黄金“反弹梦”,跌势汹涌来袭
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