爆发式行情可期,黄金收缩日待FED决议宣判


周三(7月29日)亚市早盘,国际现货黄金小幅反弹至1097美元/盎司一线,昨日在1100下方波幅不及10美元,较前一日形成收缩日,凸显在美联储决议前,谨慎观望压倒一切。市场对美联储今晚决议声明是否暗示9月加息看法严重分化,日内在FED决议前,部分空头回补或令金价温和反弹,但幅度可能较为有限,而决议出炉后市场有望出现“爆发式”行情。 CMC市场首席策略师Colin Cieszynski称“黄金还是在技术上消化着上周的跌幅。以主力合约报价计算,金价上周跌4.1%,是连续第五周下跌。金价目前在接近1100美元/盎司水平波动,等待着一次催化,引爆一次新的动作以及决定走向。” 今晚纽约午盘时段,北京时间周四(7月30日)凌晨02:00,美联储将公布政策决议声明,此次无耶伦主席新闻发布会。目前,市场对FED决议声明的鹰派、鸽派预期阵营貌似“旗鼓相当”,因而,今晚金价料有“爆发式”行情,但技术格局无疑暗示反弹是做空良机。 【鸽派预期:FED料对加息守口如瓶】 很多机构认为,指望今晚释放9月加息信号的投资者可能会失望。市场正押注美联储年内稍晚加息,经济学家们和分析师们正预计,FOMC对未来加息轨道“守口如瓶”。 高盛在发给客户的一份报告中说,在其最近的一次客户会议上,许多投资者认为,包括股市重挫在内的中国经济不确定性,可能促使美联储等到2016年再行动。 CMC市场还认为,金市及外汇市场已对FED 7月决议声明为“鹰派”做了过多的押注。一旦声明鸽派或者鹰派预期落空,金价将有更多反弹空间。但其补充称,纵然FOMC声明后金价上涨也不意味着“见底”,逢高抛售仍将是良策。若美联储未暗示9月加息,还有两次会议——10月和12月来开启加息,因而并不会改变年内加息的前景判断。 MFR公司首席经济学家Josh Shapiro称,认为美联储不会给出9月是否加息的线索,他们不希望给自己“提前着色”。 FT评论称,美联储本周可能不会发出9月加息信号,市场预测9月加息的几率不到50%。 三菱东京日联银行(BTMU)称,料美联储决议声明对美国经济的评估略偏乐观,但仍不会对于是否将在9月加息给出明确的答案。 AvaTrade公司首席策略师Naeem Aslam称“美联储一定会考虑中国股市与商品期货价格市场的暴跌,并且会调整应对措施。我们认为,耶伦不会继续大张旗鼓的宣传确切的加息时间表。实际上,很有可能出现的情况或许是她淡化处理这种预期,并采取非常鸽派的立场。 凯投宏观称,鉴于美联储称每次会议都有可能加息,且决策层会以数据为依据,预计7月会议“不会强烈暗示9月份将加息”。 【鹰派预期阵营:FED声明恐打压金价】 不过,市场也预计,美联储声明措辞的细微转变,可能引发最早在9月加息的预期升温,并将打压金价。 法国巴黎银行全球大宗商品首席策略师称,投资者们期待美联储决议声明的第一段出现措辞变动。若FED使用更强劲、更积极的措辞形容经济及就业市场,可能是暗示9月加息的信号。这将利空金价。 在6月决议声明中,美联储称,经济活动已“温和扩张”,劳动市场资源利用不足已在一定程度上消失。 法巴银行还非常看空金价,因其预计低通胀环境下美联储仍将加息。 美银美林也预计,金价近期将遭打压,因美联储会在9月开启加息。加息及无通胀压力已为金价创造了过去43年中最利空的环境,因而美联储收紧政策周期内进口不大可能上涨,最新预计在2016年前金价将跌破1000美元/盎司。 道明证券也呼吁FED 9月加息,不过,该行分析师们承认对9月加息的信心并非“特别高”,债券市场押注9月加息的几率不足50%。该行认为,本周最大风险仍是美联储的措辞未出现鹰派,而仅选择在后市的7月会议纪要中暗示加息。 道明证券还指出,无论是9月还是12月加息,金价探至1000美元/盎司下方只是个时间问题在美联储加息前后的几个月时间里,黄金面临跌破1000美元/盎司的风险很大。 CitiFX的G10外汇策略全球主管Steven Englander报告称,“如果倾向于有条件的2015年升息被视为立场强硬的话,我们认为FOMC的立场将较预期强硬”。 苏格兰皇家银行称,美联储(FED)决议措辞料将与主席耶伦半年度国会中的证词内容一致;美联储声明稍作变动或不做调整可能会给美元带来温和积极影响,因市场目前预计美联储在9月份加息的可能性仅为34%。但此前,耶伦在国会证词讲话中已经“年内开始加息”的政策预期。美联储同时似乎也仍对收紧政策表现得格外谨慎。但若9月加息预期实现,美元将获大幅提振。 【黄金实物需求、避险买需“双疲软”】 黄金矿业服务公司(GFMS)在季度报告中称,第二季全球黄金需求降至2009年以来最低点,因中国资金流向股市,而且印度的黄金进口量降至五个季度的最低位。 华尔街日报引述金属咨询企业GFMS的一次市场调查报道,第二季度中的黄金需求跌至2009年以来的最低水平。报道称,这次的调查显示现货黄金需求相比去年同期下降了14%,对金币和金条的需求下降12%,珠宝行业的需求也减少了9%。 中国曾被视为黄金市场的“救世主”,但目前看来毫无希望。沪深两市的市值在不到一个月内蒸发了逾3万亿美元,中国股市恐慌及对经济放缓忧虑,并未引发投资者冲入黄金进行避险,同时,中国对实物金的需求也低迷,不仅中国逢低接盘者仍在观望,且官方的黄金进口规模也接近“腰斩”。 香港政府统计处周一发布的数据显示,6月份由香港净流入中国内地的黄金量按月大减47.6%,为自去年8月以来最少。这消息也抑压市场人气。 世界最大黄金精炼商Valcambi周二(7月28日)称,中国今年的黄金进口量降幅可能多达40%,主要原因是用黄金为国内融资做担保的需求减少。 北京时间09:30,国际现货黄金报1096.96美元/盎司,反弹0.17%。 上一篇:黄金未能走出区间整理,还待明日Fed决议抉择
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