陈俞杉：黄金面临日内关键位的确认，如有回调先考虑多头

基础面

国际现货黄金周四(10月12日)亚盘徘徊在近两周高位1294美元/盎司附近，隔夜尽管美联储公布的9月会议纪要显示，决策者仍对12月加息持开放态度，但纪要同样显示他们对通胀问题存在巨大的分歧，部分官员认为将在通胀提高后再加息。多数美联储官员认为今年再加息一次是合理的。多数美联储官员担心通胀走低并非暂时性现象；在提振通胀的过程中需要耐心；少数官员认为接下来是否需要加息要以经济数据表现为依据。部分官员希望推迟加息，直到通胀开始走高。部分官员预计就业市场开始收紧，将有助于提振通胀。这令市场将此次纪要内容解读为鸽派，美元因此承压回落，逼近93关口。金价在会议纪要后短线暴涨近8美元，盘中最高触及1293.37美元/盎司。周四投资者除了需要关注美国PPI以及初请失业金等数据外，还要关注美联储两位理事布雷纳德和鲍威尔以及欧洲央行行长德拉基的讲话。

在上个月的会议上，美联储维持基准利率不变，同时预测今年年底之前还会再加息一次。该央行并宣布10月开始逐步缩减4.5万亿美元的资产负债表。会议纪要暗示，2017年再加息一次的预期是以经济数据显示通胀目标将会在未来几年内达成作为条件的。自9月份的会议以来，美联储主席耶伦多次承认，通胀路径的不确定性上升。通胀在过去几个月从美联储2%的目标水平回落。但耶伦和其他一些关键决策者也明确表示，考虑到经济整体上强劲，而且劳动力市场持续收紧，他们预计将继续逐步升息。

在对经济指标的预测中，FOMC有70%的与会者有信心认为，2017年联邦基金利率在0.9%-1.9%区间内，2018年0.4%-3.8%，2019年0.4%-5.0%，2020年0.2%-5.6%。与会者中，有1人认为失业率预期的不确定性减少，14人认为大致相似，1人认为增加；2人认为失业率预期有下行风险，13人认为风险大致均衡，1人认为有上行风险；无人认为GDP增速预期的不确定性减少，14人认为大致相似，2人认为增加；2人认为GDP增速预期有下行风险，12人认为风险大致均衡，2人认为有上行风险；无人认为PCE预期的不确定性减少也无人认为增加，16人认为大致相似；4人认为PCE预期有下行风险，11人认为风险大致均衡，1人认为有上行风险。美联储会议纪要发布后，美联储12月加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率为86.7%，明年3月至该区间的概率为59.2%。纪要发布前，美联储12月加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率为86.7%，明年3月至该区间的概率为58.1%。

周三据西班牙媒体称，西班牙政府要求加泰罗尼亚自治区主席普伊格蒙特在10月16日前就是否已经宣布加泰罗尼亚独立向西班牙政府进行说明。日内公布的美国劳工部数据显示，美国8月JOLTS职位空缺608.2万，略低于预期613.5万。在连续两个月创纪录连涨之后，JOLTS稍有回落，不过指标依旧维持在600万关口上方。加泰罗尼亚未正式宣布脱离西班牙独立，缓解市场忧虑。此外，对欧洲央行将在本月稍后政策会议上宣布缩减规模达2.3万亿欧元购债计划的预期也支撑欧元表现。加泰罗尼亚自治区主席普伊格蒙特周二发表演讲，宣称启动独立程序已获授权，但表示他将推迟这样做，以便留出时间与马德里当局就加泰罗尼亚地区的未来进行对话。

周四最重要的事件风险将是欧洲央行行长德拉基将于北京时间周四22:30，参加IMF和彼得森国际经济研究所主办的第四届“反思宏观政策”会议的小组讨论，因此他可能很难避免谈论欧洲央行的政策。

北京时间周四22:30，美联储理事布雷纳德将在彼得森国际经济研究所“反思货币政策”会议上参加“货币政策”小组讨论。布雷纳德是美国联邦公开市场委员会(FOMC)的永久票委，她的意见与大多数人一致。她可以为最新的就业报告提供有价值的看法，更重要的是，其或就12月份加息发表评论。

北京时间周四22:30，美联储理事鲍威尔也将在2017年国际金融协会(IIF)年度会员大会上就新兴市场进行主题演讲。鲍威尔很少讨论货币政策。尽管如此，由于他是美联储主席人选之一，他的讲话现在变得更加重要，在他之前的讲话中，鲍威尔没有提供有关利率的见解。

据Politico周三报导，三名接近甄选过程的知情人士称，美国财长努钦促请总统特朗普任命美联储理事鲍威尔为下一任美联储主席，外界认为，鲍威尔的政策立场对金融市场来说是安全的。

周三(10月11日)美国芝加哥联储主席埃文斯在接受采访时称，由于通胀依然太低，现在判断今年12月份是否有必要加息还为时尚早。

周三(10月11日)美国旧金山联储主席威廉姆斯发表讲话称，美国经济已经超越了充分就业，未来两年渐进加息是适宜的。

截至北京时间周四（10月12日）05:00，10月11日纽约商品交易所(COMEX)2017年12月期金成交量为258782，10月11日未平仓合约减少593手。

全球8大主要黄金ETF的监控数据显示，截至2017年10月11日，全球8大黄金ETFs持仓总量为1423.367吨，与上一交易日持平。

技术面

黄金方面

黄金日线昨日继续收小阳线，最高1293.37，最低1284.42，涨幅+0.31%。

日线图连续四连阳，表示多头动能延续，并且昨夜在FOMC会议纪要影响下，现已站上日均线MA20，MACD红色动能小幅放量，处BOLL中轨上方，RSI指标有靠向超买区域迹象，4小时均线于下方粘合支撑，MACD红色动能开启二次放量初期，处BOLL上轨附近，1小时周期均线下方形成支撑，MACD红色动能持续放量。隔夜尽管美联储公布的9月会议纪要显示，决策者仍对12月加息持开放态度，但纪要同样显示他们对通胀问题存在巨大的分歧，这令市场将此次纪要内容解读为鸽派，美元因此承压回落，逼近93关口。金价在会议纪要后短线暴涨近8美元，盘中最高触及1293.37美元/盎司。周四投资者除了需要关注美国PPI以及初请失业金等数据外，还要关注美联储两位理事布雷纳德和鲍威尔以及欧洲央行行长德拉基的讲话。今日需重点关注金价在1294附近的方向选择，建议投资者日内低多操作为主。

黄金4小时图

黄金日内操作建议：

多单：

激进：1294.3附近现价短多单（已进场），止损3美金，目标暂看1296.5-1299附近。

稳健：1289.5-1288.5附近做多，止损3美金，目标1294-1299-1301附近。

【以上观点属个人建议，仅供参考。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度，根据具体盘面来具体分析应对。】

消息面

2017年10月12日 周四

①14:45 法国9月CPI月率

②17:00 欧元区8月工业产出月率

③20:30 美国至10月7日当周初请失业金人数、美国9月PPI月率

④22:30 美联储理事鲍威尔在2017年国际金融协会年度会员大会上就新兴市场进行主题演讲

⑤22:30 欧洲央行行长德拉基参加彼得森国际经济研究所第四届“反思宏观政策”会议的小组讨论

⑥22:30 美联储布雷纳德在彼得森国际经济研究所“反思货币政策”会议上参加货币政策小组讨论                    

        陈俞杉

2017年10月12日 

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