黄金

国际黄金市场的主要业务

2015年08月28日

由于黄金具备避险保值的功能,被绝大多数国家作为国际储备资产、价值的最终储藏手段,在世界上有着稳固的货币地位。同时,黄金市场得到了迅速发展,几乎遍布世界各地,黄金投资也衍生了诸多相关业务。那么,国际黄金市场的主要业务有哪些呢?

一、黄金跨市交易业务

黄金跨市交易,也称黄金套利或黄金进出口业务,是获得黄金进出口业务权限的商业银行在国际市场上完成一笔黄金买入(卖出)交易的同时,也在国内市场完成一笔黄金卖出(买入)交易。若是为了调节国内黄金市场供求,黄金跨市交易就会进行实金交割。

二、黄金项目融资业务

黄金项目融资是以黄金生产企业、黄金饰品生产和经销企业以及经营黄金进出口业务企业为主要对象的融资业务,包括资金的借贷和黄金的借贷。

1、  黄金拆借业务

黄金拆借业务是以满足黄金市场银行间用金或黄金流动性管理需要而提供的一种黄金融通服务,交易所核准的市场参与机构,通过交易所询价系统以双边询价方式进行拆入、拆出。这是黄金市场上较为常见的一种短期黄金借贷行为。

2、  黄金质押贷款

黄金质押贷款是指借款人以可在黄金交易所交易且交割的标准金作质押,从银行获得信贷资金的一种贷款方式。黄金质押贷款一般发生在黄金市场价格过低或黄金价格看涨、持有人不愿抛售黄金但又急需融资的情况下。在黄金质押贷款办理的过程中,为规避由于黄金市场价格波动造成贷款风险,借贷双方需设立并共同遵守质押黄金的警戒线和平仓线。当质押黄金的市场价格跌至警戒线时,银行会及时通知客户增加押品或提前归还部分贷款,使得质押黄金的有效担保数量大于等于贷款本金。而当质押黄金的市场价格跌至平仓线时,银行将及时出售质押黄金,归还贷款。

3、  黄金借贷

黄金借贷类似于人民币借贷业务,即指向客户借入和贷出黄金的业务,银行赚取借贷利差,国际上有黄金借贷利率的报价。黄金借贷的借方一般是金矿公司;而中央银行由于持有大量黄金储备,成为黄金借贷的贷方。当然,贷方还可以是类似于商业银行、贵金属公司等黄金持有大户。

三、黄金买卖业务

在这里,黄金买卖业务一般指黄金现货业务,也就是我们所说的黄金现货交易,它包括黄金代理经纪买卖和自营黄金买卖。黄金代理经纪买卖是指商业银行根据其自身具备的黄金交易所金融类会员资格条件,接受非会员法人和自然人的委托,进场参与黄金买卖交易的一种中间业务。另外,自营黄金买卖是指商业银行在国际市场上运用自有资金或自有营运资金为自己买入或卖出黄金的交易活动,期间风险自担、盈亏自负。商业银行自营黄金买卖既可在交易所内进行,也可在场外市场进行。

四、黄金衍生交易业务

1、  黄金期权

黄金期权是指规定按事先商定的价格、期限买卖数量标准化的黄金的权利。黄金期权有场内交易和场外交易,它与期货一样具有套期保值功能。商业银行介入期权主要从事期权的交易经纪和自营,进行套利和风险管理。由于黄金期权买卖涉及内容比较多,期权买卖投资战术也比较多且复杂,不易掌握,目前世界上黄金期权市场并不多。

2、  远期黄金买卖业务

远期黄金买卖业务是指买卖双方根据双方商定的价格,在成交以后约定的日期里,以约定的价格和数量、约定的成色和规格、约定的交割地点和交割方式等条件办理实际收付的黄金业务。一般通过商业银行或大的黄金代理经纪商在场外进行交易,具有避险保值的功能。远期黄金交易是不可撤消的,但它可以在任何时候按原来商定的日期通过再买卖相应数量的黄金而结清。

以上内容由领峰贵金属提供,只供参考用途,并不构成任何现货黄金操作建议或者现货白银操作建议。

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