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黄金ETF套利有哪些方法?

2015年05月29日

套利,通常指在某种实物资产或金融资产(在同一市场或不同市场)拥有两个价格的情况下,以较低的价格买进,较高的价格卖出,从而获取无风险收益。这种投资策略同样存在于黄金ETF交易中,因为投资者被允许同时在黄金ETF的一级市场(即申购和赎回市场)和二级市场(即证券交易所)进行交易。那么,黄金ETF套利有哪些方法供投资者采用的呢?

1、瞬间套利

(1)溢价套利

溢价套利主要指当ETF二级市场价格高于一级市场实时净值加套利成本时,投资者就可以买入黄金现货合约,然后在一级市场提交申购ETF指令,这样投资者将获得的ETF在二级市场卖出获取收益。但由于T日申购的黄金ETF份额要T+2日才可卖出,投资者需要提前持有一定的黄金ETF份额才能抓住这样的套利机会。

(2)折价套利

与溢价套利相反,折价套利即是说当ETF二级市场价格加套利成本低于一级市场净值时,投资者就可以在二级市场买入ETF,然后向基金公司申请赎回获得相应的股票并在二级市场上卖出获利。

瞬间套利的过程往往伴随着市场中的大幅波动,也就是说ETF的市价偏离净值较大。但这种情况不会持续很长时间,这就对投资者操作的及时性提出了较高的要求,来把握市场出现的套利机会。

2、  T+0获取价差

这是最简单的套利方法,若投资者在当天实时盯盘,就可以在当天收盘前寻找一个相对低点买进,然后有1%以上的卖出机会就抛出,在等待合适的时机进场,如此反复,只要买卖利差能够覆盖交易成本略有盈利即可。

3、  跨市场套利

将股票市场和ETF同时进行投资操作,当黄金ETF溢价时,在股票市场卖出ETF,在ETF公司基金建立对冲头寸;或者当黄金ETF折价时,在股票市场买入黄金ETF,而在ETF公司基金建立对冲头寸。投资者在黄金ETF二级市场价格恢复后,同时将两个市场结清对应头寸,从中获利。

4、  配对交易

通过对历史数据的统计分析判断来证券市场走势差异,并进行两个市场黄金ETF的配对交易。当两者价格出现明显分离时,卖空相对价格走势偏高的一方,而相对价格偏低的另一方则买入,构成一对组合。当价格走势回归到正常水平时进行平仓操作,锁定价差收益。

以上内容由领峰贵金属提供,只供参考用途,并不构成任何现货黄金操作建议或者现货白银操作建议。

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