伦敦银

伦敦银定盘价是怎么形成的?

2015年05月18日

历时百余年之久的伦敦银定盘价于2014年8月14日正式退出历史舞台。伦敦白银定盘价起始于1897年。每日伦敦银定盘价主要由三大白银做市商通过对比交易订单确定基准价格,作为现货白银价格的参考指标价。

此前的白银定盘价一直是由德意志银行、汇丰银行、加拿大丰业银行决定。白银基准价是由这三家银行每日通过私人电话会议协商敲定并提供给矿业公司、高档珠宝商和央行等各类用户。

白银定盘的实质主要是依据三家银行的白银买卖价格。首先宣布一个开盘价进行试探性定价,然后由来自三家银行成员的代表与其各自的交易厅进行电话汇报,当各自银行的交易厅收到第一次报价时,各银行的客户便可以根据该价格进行买入或卖出的操作,然后由交易厅统计买卖订单。当在此报价上能够撮合交易成功时,还要依据该价格询问各银行黄金交易数量。但买卖数量不相等时就需要对价格进行调整,还有当银行只有卖出或只有买入时,也需要对价格进行调整,此时价格就会出现浮动。然后重复上面的步骤,直至买卖价格数量平衡,也就产生白银定盘价。

随着德意志银行退出白银定盘价操作,使得白银定盘价参与方数量不足。按照规定,白银定盘价的商议和确定过程不能少于三位定价成员,而且一直未找到合适的机构接替德意志银行。此外,内部操控银价丑闻不断,因此透明度缺乏的伦敦银定价机制不得不走上变革之路。

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