第二部.黄金投资市场

第二章、伦敦金、黄金基金、类股及孖展-4.黄金孖展

2013年03月01日

(四)黄金孖展

在香港通行的孖展投资方式,主要是一种分散风险,以小搏大的投资产品,投资者可小心选择优质的网上交易运营商开户进行交易,优点是投资者可藉由比原来商品较小的金额(保证金)来购买投资产品,使得投资者即使面对市场价格波动大的情势,仍然能够灵活应用自己的投资策略。除了黄金,孖展也可以应用在股票和外汇等其他产品。

相对于股票、债券,黄金孖展的流动性较高,其获利的方式,即当投资者买入黄金后金价上升,便可获得利润;但若金价下跌,便会出现亏损。相反地,若卖出黄金后金价下跌,便可获得利润;但卖出后不巧,金价上升,就会产生亏损。

 

黄金孖展的特点

1.所有交易均无黄金实际交割。

2.以美元报价,盎司为单位。

3.可进行的黄金交易金额为孖展保证金的16.6倍价值。

4.最低黄金合约金额为100盎司(增额以100盎司计算)。

5.交易时间长:

北京时间 周一上午8:00至周六凌晨3:00(夏令期间)

北京时间 周一上午8:00至周六凌晨3:30(冬令期间)

期间24小时连续交易

6.不收取佣金或存仓费。一般买卖差价至低为每盎斯0.5美元,买卖差价可能因应市况波动而扩大,惟最高不会超出买入价之5%;补仓保证金水平是实际使用之黄金买卖额度的5%; 平仓保证金水平是实际使用之黄金买卖额度的3%。

7.可同时持有黄金的买入合约及卖出合约;另外更可自由选择当时的未平仓合约作配对平仓。

 

1.买卖风险分析

要做一个精明的黄金孖展投资者,须了解风险并分析;否则孤注一掷,可能连本也赔掉。举例而言,在同一天内先买入及其后沽出三手伦敦金。

沽出价:1700美元每手

买入价:1720美元每手

点差:50美元每手

佣金:0

保证金:1000美元每手×3

盈利计算:(1720-1700)×3×100-50×3=5850美元

一日之内金价升几十元的情况不是没有的,在这笔伦敦金交易中,投资者仅用了3000美元做保证金,在伦敦金价格变动20美元的情况下,赚的5850美元的利润,投资回报比为195%。

在投资中,购入黄金是要付息的,因为当你落单入货时,黄金的物权已经转移到你的名下,你需要支付仓储保管费、保险费、利息等。相反,卖金却是有利息收入的,比如说卖出三手本地伦敦金,一个月内仍未平仓,假定伦敦金价不变。

卖价:每盎司US$960

利率:年息6%

利息收益计算:100×960×6%÷12×7.8= HK$3,744

基本按金:4,800美元×7.8=HK$37,440

利息回报率:3,744÷37,440=月息10%

 

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