基本知识

黄金投资的技术面分析

2013年02月04日

学习技术分析有三大理由:

 

1.随时、实时掌握金价波动状况,分析后续走向,找出技术指标,推断目前处于买点还是卖点。

 

2.依据明确的数据买卖,克服投资心理因素。

 

3.协助判断投资决策。

 

  黄金报价源源不绝,藉由价格的波动逐步形成数字曲线,透过这些曲线绘制成图表,正是市场要表达给投资者的讯息,你无法告诉市场该怎么做,而是市场告诉你将要怎么做,然后顺势而为。

 

 

(一) 蜡烛图(K线图)交易方法

  K线图是市场传达给投资者的重要讯息,因此,技术分析的第一步是必须学会看懂K线图。

 

1. 看懂K线图的重要

 (1)K线形态是市场的手语

 (2)K线图向投资者讲述发生的故事

 (3) K线形态告诉投资者市场上发生了什么事情

 (4)更重要的是K线形态告诉投资者何时市场将会发生反转

 (5)看涨的K线形态:

    多头吞噬、早晨之星和镊形底(平头底)都可能是反转点

 (6)看跌的K线形态:

    空头吞噬、黄昏之星和镊形顶(平头顶)都可能是反转点

 

  报章、计算机网络、投资网站都会提供数据分析的数值与图表,投资者可善用这些图表、应用技术分析指针,来解读、判断讯息,以决定自己买卖的决策,更有投资者购买并学习应用分析软件,从这些软件的使用中,取得自己所需要的线图。

  然而,首先必须学会如何看懂K线图。

 

 

2.K线形态分为以下几种(图解)

 

  K线图呈现的波动是在一个时段里价格的情况;黄金报价在每个实时价位连成线条形成价格曲线,MT4的终端平台将一分钟定为最小周期,并且自动形成连续的蜡烛图形,如图标。

 

  每个蜡烛图都包含开盘价、收盘价、最高价、最低价等信息,这些价格的高低呈现,使得蜡烛图会跑出几种图形,如图中的说明。

K线,看涨,看跌

 

  这些K线形态组合起来,可得到各种不同的图形形态,组合这些形态往往暗藏潜在或可能有的未来趋势,因此,得到未来买入或卖出的交易判断。

譬如:黄昏之星形态就是经过一段时间看涨的价格趋势后,出现压力而来到看跌的走向,最终跌势确认,出现连续看跌的蜡烛图。(看涨的蜡烛图+持续价高蜡烛图+看跌的趋势K线蜡烛图)

 

黄昏之星

 

3.黄昏之星形态

 

  所谓黄昏之星,亦即涨势已经到了强弩之末,就如黄昏的夕阳,开始隐没……

  黄昏之星是一个看跌形态,标示着一个潜在的顶部和潜在的反转讯息,它有多种形式,可以包含3个以上的蜡烛图,如图示:

 

黄昏之星形态

 

黄昏之星的交易规则

  按照K线图趋势的走向,在顶部反转开始时(即看涨的趋势出现压力),出现看跌的蜡烛图,整体技术分析确认跌势开始,为黄昏之星的形态标准时,按照市价卖出

  如图片说明,在最高价以上200个基点处(备注:1美元= 100基点)设置保护性止损单(设立止盈止损点),在下跌的蜡烛图显示收盘价反转超过60%时,在其下一个蜡烛图开始时卖出。

 

黄昏之星的交易规则

 

  操作实务:接下来我们藉由实际的数据,说明黄昏之星的应用方式。

 

  取得自己所需要的线图,发现2012年2月3日的价格K线呈现黄昏之星的形态。

 

2012年2月3日的价格K线呈现黄昏之星的形态。

2012年2月3日的价格K线呈现黄昏之星的形态。

 

註: 伦敦金挂单/止损/获利需距离现价200点以上,伦敦银挂单/止损/获利需距离现价20点以上。故本文之后图例中均为200点为例。

 

 

b.在这个形态中找出入市位置、止损位置、止赢位置

入市位置= 1760

止损位置= 1764

止赢位置= 1741

  我们在最高价1762以上200个基准点设立止损点,即为1764;在跌势确认后,亦即看跌的蜡烛图出现后的下一个蜡烛图开始时,将手上多单减持,以市价卖出。

随即可藉由此反转讯息反手做空,于1760时建仓建立空单,并依K线图之前的跌势支撑点设计止赢位置,即1741。

 

黄昏之星卖出点

 

c.接着我们再看另一张图的范例。取2012年1月18日到19日的形态。

  如图所示,1月18日出现一个早晨之星的形态后,十字星(线)多空对决的盘势后,跌势确定,我们在跌势出现反转的时候入市做多,即1648;以前一波涨幅高点设计止赢点1667;以最低点1644之下的200个基准点为止损点,即1642。

 

黄金之星止赢止损位置

 

归纳如下:

入市位置=1648

止损位置=1642 

止赢位置=1667

*风险=入市位置-止损位置=1648-1642=6

*获利=止赢位置-入市位置=1667-1642=25

*风险比率6:25=1:4.71

由以上实例可说明,黄昏之星形态做多、做空的交易指针。

 

 

4.早晨之星形态

 

  所谓早晨之星,亦即价格如清晨的太阳,开始要如日中升……

  早晨之星是一个看涨形态,标示着一个潜在的底部和潜在的反转讯息,它有多种形式,可以包含3个以上的蜡烛图,如图示:

 

早晨之星形态

 

早晨之星的交易规则

  按照K线图趋势的走向,在底部反转开始时(即看跌的趋势出现支撑),出现看涨的蜡烛图,整体技术分析确认涨势开始,为早晨之星的形态标准时,按照市价买入

如图片说明,在最低价以下200个基点处设置保护性止损单(设立止盈止损点),在上涨的蜡烛图显示收盘价反转超过60%时,在其下一个蜡烛图开始时买入。

 

早晨之星的交易规则

 

操作实务:接下来我们藉由实际的数据,说明早晨之星的应用方式。

 

a.取得自己所需要的线图,2010年3月22日-3月31的价格K线呈现早晨之星的形态。

先找出:入市位置、止损位置、止赢位置。

 

早晨之星操作实务

 

b.入市位置= 1106、止损位置= 1080、止赢位置= 1142

  我们在最低价1082以下200个基准点设立止损点,即为1080左右;在涨势确认后,上涨蜡烛图的收盘价必须反转超过60%,亦即看涨的蜡烛图出现后的下一个蜡烛图开始时建仓买入多单,并依K线图之前的跌势支撑点为止损位置,即1080;并以3月1日的涨幅高点为止赢点,即1142。

 

早晨之星止赢止损位置

 

入市位置= 1106

止损位置= 1080

止赢位置= 114

 

风险评估

*风险=入市位置-止损位置  = 1106 -1080 = 26

*获利=止赢位置-入市位置  = 1142 -1106 = 36

*风险比率26:36 = 1:1.384

 

 

5. 镊型顶形态

 

  所谓镊形顶,亦即价格维持几个相差不大的高点后,开始逐步反转下跌的趋势,如镊子的平头顶端……

  镊形顶是一个看跌形态,标示着一个潜在的顶部和潜在的反转讯息,它有多种形式,可以包含2个或者2个以上的蜡烛图,蜡烛图的实体可以是上涨的、下跌的或者两者都有,至少有2个蜡烛图烛芯的长度是相等的,并且都在蜡烛图实体的上方(上影线)。蜡烛图实体的上影线长度不能少于整个蜡烛图长度的60%。如图说明:

 

镊型顶形态

 

镊形顶的交易规则

  按照K线图趋势的走向,在出现满足镊形顶标准的2个蜡烛图之后,在顶部反转开始时,在下一个蜡烛图开始的时候,按市价卖出持仓。

  如图片说明,在烛芯最高价上方大约200个基点处设置保护性止损单,在其下一个蜡烛图开始时卖出。

 

镊形顶的交易规则

 

操作实务:接下来我们藉由实际的数据,说明镊形顶的应用方式。

 

a.取得自己所需要的线图,2012年4月17日的价格K线呈现镊形顶的形态。

先找出:入市位置、止损位置、止赢位置。

 

镊形顶操作实务

 

b.入市位置= 1653、止损位置= 1657、止赢位置= 1641

  我们在最高价以上200个基准点设立保护性止损点,即为1657;在跌势确认后,亦即看跌的蜡烛图出现后,在下一个蜡烛图开始时减仓卖出,随即反手在1657时,反手建仓入市买入空单做空,并依K线图之前的跌势支撑点设立止赢位置,即4月16日的1641。

 

镊形顶操作实务

c.空单入市风险评估:由于是做空,当价格下跌时,获利增加,因为无法预期跌是延续多久,以前一波支撑点为止赢点,按造公式计算,数值为负数,然而,意思和做多的意思相同,亦即做空的负数可视为正数比率。

镊形顶操作实务

 

入市位置= 1653.15

止损位置= 1657.15

止赢位置= 1641.00

 

*风险=入市位置-止损位置  = 1653.15 -1657.15 = -4

*获利=止赢位置-入市位置  = 1641-1653.15 = -12.15

*风险比率-4 : -12.15= 1 : 4.075

 

6.镊型底形态

 

  所谓镊形底,亦即价格维持几个相差不大的低点后,开始逐步反转上涨的趋势,如镊子的镊子的平头底端……

  镊形底是一个看涨形态,标示着一个潜在的底部和潜在的反转讯息,它有多种形式,可以包含2个或者2个以上的蜡烛图,蜡烛图的实体可以是上涨的、下跌的或者两者都有,至少有2个蜡烛图烛芯的长度是相等的,并且都在蜡烛图实体的下方(下影线)。蜡烛图实体的下影线长度不能少于整个蜡烛图长度的60%。如图说明:

 

镊型底形态

 

镊形底的交易规则

  按照K线图趋势的走向,在出现满足镊形底标准的2个蜡烛图之后,在底部反转开始时,在下一个蜡烛图开始的时候,按市价买入仓单

  如图片说明,在烛芯最低价下方大约200个基点处设置保护性止损单。

 

镊形底的交易规则

 

操作实务:接下来我们藉由实际的数据,说明镊形底的应用方式。

 

a.取得自己所需要的线图,2012年1月18日的价格K线呈现镊形底的形态。

先找出:入市位置、止损位置、止赢位置。

 

镊形底操作实务

b.入市位置= 1648.00、止损位置= 1642.00、止赢位置= 1667.00

 

  我们在最低价以下200个基准点设立保护性止损单,即为1642;在涨势确认后,亦即看涨的蜡烛图出现后,在下一个蜡烛图开始时入市买入多单,并依K线图之前的涨势压力点设立止赢位置,即1月17日的1667。

镊形底操作实务

 

如下图的标示:

镊形底止赢止损位置

 

c.入市风险评估

入市位置= 1648.00

止损位置= 1642.00

止赢位置= 1667.00

 

*风险=入市位置-止损位置  = 1648 -1642 = 5

*获利=止赢位置-入市位置  = 1667-1642 = 25

*风险比率5 : 25  = 1 : 5

 

7.多头吞噬蜡烛图

 

  所谓多头吞噬是指在下跌趋势后出现的上涨蜡烛图,蜡烛实体完全吞噬前面下跌的实体的情况。

  多头吞噬是看涨的K线形态,在价格的下降趋势之后,它吞噬了前一个或者前面几个下跌蜡烛图;多头吞噬蜡烛图的开盘价应该低于或等于前一个下跌蜡烛图的收盘价,收盘价则必须高于前一个下跌蜡烛图的开盘价。

多头吞噬蜡烛图

 

多头吞噬的交易规则

  按照K线图的走向,在多头吞噬蜡烛图出现在趋势的方向上之后,在下一个蜡烛图开始的时候,按市价买入

  如图片说明,在烛芯最低价下方大约200个基点处设置保护性止损单。

多头吞噬的交易规则

 

操作实务:接下来我们藉由实际的数据,说明多头吞噬的应用方式。

 

a.取得自己所需要的线图,2011年5月27日的价格K线图呈现多头吞噬的形态。

先找出:入市位置、止损位置、止赢位置。

多头吞噬操作实务

 

b.入市位置= 1521.50、止损位置= 1518.50、止赢位置= 1530.50

我们在最低价以下200个基准点设立保护性止损单,即为1518.50;在下一个蜡烛图开始时买入,并依K线图之前的涨势压力点设立止赢位置,即5月26日的1530.50。

多头吞噬操作实务

 

c.入市风险评估

入市位置= 1621.50

止损位置= 1618.50  风险=入市位置-止损位置  = 1621.50 -1618.50 = 3

止赢位置= 1630.50  获利=止赢位置-入市位置  = 1630.50 -1621.50 = 9

 

风险比率3 : 9   = 1 : 3

 

 

8.空头吞噬蜡烛图

 

  所谓空头吞噬是指在上涨趋势后出现的下跌蜡烛图,蜡烛实体完全吞噬前面上涨的实体的情况。

  空头吞噬是看跌的K线形态,在价格的上升趋势之后,它吞噬了前一个或者前面几个下跌蜡烛图;空头吞噬蜡烛图的开盘价应该高于或等于前一个上涨蜡烛图的收盘价,收盘价则必须低于前一个上涨蜡烛图的开盘价。

空头吞噬蜡烛图

 

空头吞噬的交易规则

  按照K线图的走向,在空头吞噬蜡烛图出现在趋势的方向上之后,在下一个蜡烛图开始的时候,按市价卖出持仓。

  如图片说明,在烛芯最低价下方大约200个基点处设置保护性止损单。

空头吞噬的交易规则

 

 

操作实务:接下来我们藉由实际的数据,说明多头吞噬的应用方式。

 

a.取得自己所需要的线图,2012年5月22日的价格K线图呈现空头吞噬的形态,如图。

空头吞噬操作实务

b.先找出:入市位置、止损位置、止赢位置;在最高价上方50个基点处设置保护性指损单。

空头吞噬操作实务

 

c.入市位置= 1649、止损位置= 1655、止赢位置= 1633

  我们在最高价上方200个基准点设立保护性止损单,即为1655;在下一个蜡烛图开始时卖出,并依K线图之前的跌势支撑点设立止赢位置,即5月15日的1633。

空头吞噬操作实务

止赢位置拉长为之前一波的支撑点,如图说明:

止赢位置

 

d.入市风险评估

入市位置= 1649

止损位置= 1655    

止赢位置= 1633    

 

*风险=止损位置-入市位置  = 1655 -1649 = 6

*获利=入市位置-止赢位置  = 1655 -1633 = 22

*风险比率6 : 22   = 1 : 3.6

 

  学会读懂K线图后,循着K线图所展现的讯息来判断交易决策,有助于有计划的管理风险,当投资者执行「紧止损」的交易时,意味在财务上冒的风险较小,如果交易没有成功,损失也较小,因此,K线型态交易使损失减少,让利润奔跑。

  另外,K线形态交易也为投资者提供风险回报的机会,它的讯息透露了潜在的转折点,当投资者按趋势的方向交易时,可大大提高获利的机率。

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